中國粉體網(wǎng)訊 無論何時(shí),，鈦白粉離你近在咫尺,。無處不在的應(yīng)用，意味著鈦白粉的全球需求趨勢(shì)與世界經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)息息相關(guān),。這應(yīng)該意味著鈦白粉生產(chǎn)商能夠依靠一套可預(yù)見程度相當(dāng)高的指標(biāo),，來預(yù)測(cè)鈦白粉市場(chǎng)。然而,，過去的十年卻是令人難以捉摸,。我們親眼見證了鈦白粉原料開采和顏料生產(chǎn)之間的背離，該趨勢(shì)因全球金融危機(jī)和中國鈦白粉產(chǎn)能的爆發(fā)式增長而加劇,，中國在短短幾年內(nèi)從一個(gè)主要的鈦白粉凈進(jìn)口國轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹诰揞^,。
2010年和2011年鈦白粉的短缺導(dǎo)致了價(jià)格飆升和超額利潤，而2012年鈦白粉的巨量庫存又造成價(jià)格和利潤雙雙崩塌,。與前幾年相比,，今天的鈦白粉買家擁有更多的選擇并對(duì)市場(chǎng)具有更大的影響力。然而,，市場(chǎng)上有大量選擇,。全球各大高端鈦白粉生產(chǎn)商發(fā)現(xiàn)他們?cè)?jīng)的好時(shí)光近來已好景不再，而買家卻被誘惑去為一些毫無價(jià)值的鈦白粉買單,。
定義
首先應(yīng)明確,，二氧化鈦是一種具有高折射率的晶體粉末，使之成為涂料配方設(shè)計(jì)師在白色顏料和遮光率的選擇,。鈦白粉可用作各種彩色油漆的無色顏料,。據(jù)巴斯夫估計(jì)，在全球顏料的總銷售量中,，鈦白粉的銷量至少占一半,。其它有機(jī)和無機(jī)化合物與鈦白粉共用,，以獲得不同的顏色。
自1916年起,，就已實(shí)現(xiàn)了鈦白粉的商業(yè)化生產(chǎn),，而其大規(guī)模生產(chǎn)則是始于上世紀(jì)60年代。鈦白粉的生產(chǎn)可通過硫酸消化和煅燒,，即所謂的硫酸法,；或采用高純度含鈦原料通過氯化生產(chǎn)出四氯化鈦，然后在高溫下氣相氧化,，也即所謂的氯化法,。
目前采用的加工技術(shù)通常隨可用原料而變化。硫酸法適用于鈦鐵礦,，一種鐵和鈦混合物含量大致相當(dāng)?shù)牡V物質(zhì),；而氯化法則要求利用從天然金紅石或者如鈦鐵礦礦渣等選礦產(chǎn)品生產(chǎn)出的更高純度的原料。
供方視角
2012年和2013年的鈦白粉原料市場(chǎng)所面臨的嚴(yán)峻形勢(shì),，目前正在逐步復(fù)蘇。2014年第一季度全球進(jìn)口總量較上一季度增長了4%,，而比較2013年一季度則增長了10%,。進(jìn)口總量中大約一半是適用于硫酸法的鈦白粉原料，主要由鈦鐵礦組成,。中國進(jìn)口鈦白粉原料約50萬噸,，盡管仍占全球需求的很大一部分，近年來卻呈下降趨勢(shì),。其原因是中國國內(nèi)鈦鐵礦生產(chǎn)速度驚人,。大部分鈦鐵礦來自四川省，同時(shí)發(fā)現(xiàn)的還有磁鐵礦,。中國讓人吃驚的建設(shè)高潮曾經(jīng)使得鐵礦石價(jià)格高企,，刺激了一些大型的中國礦廠開采出成本極低的鈦鐵礦。目前的出廠價(jià)約為100美元,，就反映出已積累了巨量的庫存,。
原料價(jià)格低落，中國的鈦白粉的產(chǎn)能擴(kuò)張有增無減,，使得鈦白粉價(jià)格在2013年需求量復(fù)蘇后很長時(shí)間內(nèi)仍受到抑制,，直到2014年4月才觸底企穩(wěn)。這對(duì)世界其它各國的影響深遠(yuǎn),。中國顏料出口迅速擴(kuò)展到世界各地,，正在取代成熟市場(chǎng)中傳統(tǒng)的供應(yīng)來源，并在新興市場(chǎng)中贏得最大份額,。
中國顏料迅速邁向全球市場(chǎng),，并迅即被配方設(shè)計(jì)師所接受,。這兩種現(xiàn)象均把中國的國際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們打的措手不及。三四年前的顏料短缺,，是加速這種局面形成的部分原因,。在供應(yīng)短缺時(shí)轉(zhuǎn)向中國供應(yīng)商，并助其開發(fā)出高品質(zhì)顏料的配方設(shè)計(jì)師們逐漸被陷于從屬地位,。甚至像阿克蘇諾貝爾和立邦這樣擁有穩(wěn)定原料供應(yīng)來源的全球性配方設(shè)計(jì)師師,，也增加了對(duì)中國顏料的采購份額，作為多元化戰(zhàn)略的一部分,。
中國的鈦白粉質(zhì)量參差不齊,。但一些大型出口導(dǎo)向型生產(chǎn)商，如龍蟒,、攀鋼和佰利聯(lián)等,，紛紛致力于產(chǎn)品開發(fā)并已生產(chǎn)出廣為接受的通用牌號(hào)。目前尚不清楚有多少這樣的鈦白粉企業(yè)進(jìn)入了具有更嚴(yán)格的表面處理和粒徑分布要求的粉末涂料領(lǐng)域,；有趣的是,，只要中國顏料在利潤有限的市場(chǎng)中體現(xiàn)出價(jià)值，客戶就對(duì)兩者(不同供應(yīng)商)來者不拒,。
在全球范圍內(nèi),，開工率仍低于供應(yīng)商可以左右價(jià)格的水平。今天,，不管是低于平均線下的苦苦掙扎的低端的中國鈦白粉生產(chǎn)商,，還是管理嚴(yán)格的跨國生產(chǎn)商，莫不如此,。展望未來,，預(yù)計(jì)歐洲和中國的鈦白粉市場(chǎng)將趨于理性，并且在價(jià)值鏈中的鈦白粉生產(chǎn)商和原料供應(yīng)商均將出現(xiàn)一定的整合,。過去12個(gè)月的鈦白粉市場(chǎng)可以總結(jié)為：情況不是太好,，但也并沒有變得更糟。預(yù)計(jì),，2016年將成為鈦白粉市場(chǎng)的長期底部并緩慢復(fù)蘇,。
需方視角
2012年，鈦白粉市場(chǎng)的需求波動(dòng)仍然搖擺不定,。由于價(jià)格波動(dòng),，在歐洲、東亞和北美等各主要市場(chǎng)引發(fā)了節(jié)約成本,、尋求替代方案以及庫存積壓等現(xiàn)象,。據(jù)IMF估計(jì)，全球經(jīng)濟(jì)增長速度將從2013年的3%提升到3.6%,，在不發(fā)生任何重大破壞性事件的前提下,，預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)定發(fā)展,。
北美市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇，主要粉末涂料生產(chǎn)商,，如PPG,、宣偉和阿克蘇諾貝爾都報(bào)告銷售業(yè)績(jī)?cè)鲩L。美國仍然是全球最具活力的經(jīng)濟(jì)體,，這體現(xiàn)在它已成為頁巖氣領(lǐng)域的先行者,，能實(shí)現(xiàn)較低的能源成本(這是粉末涂料用戶的一項(xiàng)關(guān)鍵需求)、汽車行業(yè)的重組并擁有全球分布最廣的民用高科技產(chǎn)業(yè),。到本文發(fā)表為止,，美聯(lián)儲(chǔ)將結(jié)束其量化寬松政策，并預(yù)期提振需求將帶來GDP增長,。
歐洲仍然存在較大問題,。2014年距第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)整整一個(gè)世紀(jì)，各大國在享受了一個(gè)世紀(jì)優(yōu)越的工業(yè)地位后轉(zhuǎn)而針鋒相對(duì),。其經(jīng)濟(jì)和準(zhǔn)政治聯(lián)盟的完整性,，也許更多表現(xiàn)在成員國之間的唇槍舌劍而非彼此牢固的關(guān)系。迄今為止,，尚無歐盟成員國退出,，因?yàn)橐堰_(dá)成的可接受的緊縮政策和投資混合方案危機(jī)重重。2013的股市復(fù)蘇緩解了歐元區(qū)債務(wù)壓力,。但這一有利局面在2014年出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)，全年需求前景變得暗淡,。
在亞洲,，中國經(jīng)濟(jì)一直為出口和投資驅(qū)動(dòng)型，造成房地產(chǎn)在居民家庭財(cái)富中占據(jù)過高比重,，目前正在向更多依靠國內(nèi)消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變,。
財(cái)富管理的替代計(jì)劃已被證明是成功的，緩慢的價(jià)格調(diào)整使國家回歸正常狀態(tài),。
然而,，短期內(nèi)粉末涂料市場(chǎng)仍將面臨困難局面。TZMI對(duì)中國白色家電生產(chǎn)進(jìn)行了跟蹤,。圖1顯示了冰箱,、空調(diào)、微波爐,、洗衣機(jī)以及熱水器生產(chǎn)的總體情況,。2014年6月生產(chǎn)約3970萬臺(tái)，與5月份相比下降約19%,，與2013年同期相比則下降了27%,。
我們注意到鈦白粉的供應(yīng)日趨穩(wěn)定,，這將很有可能導(dǎo)致價(jià)格的溫和上揚(yáng)。
與此同時(shí),，中國的汽車生產(chǎn)卻在持續(xù)增長,，其汽車保有量倍受期待。相比之下,，印度的汽車產(chǎn)量與中國相當(dāng),，2014年的前六個(gè)月，這兩個(gè)國家平均每月生產(chǎn)190萬輛汽車(圖2),。兩者的主要區(qū)別在于,，中國大約四分之三的汽車產(chǎn)量為乘用車(意味著對(duì)粉末涂料和鈦白粉的更高需求)；而在印度,，這一比例只有13%,。印度的涂料市場(chǎng)規(guī)模也僅為中國的四分之一，盡管其人均消費(fèi)量無疑將出現(xiàn)增加,，印度卻缺乏中國那樣對(duì)經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的控制,，若不能變得更加公平的話，印度的經(jīng)濟(jì)增長將會(huì)有所放緩,。
總結(jié)
總之,，我們注意到鈦白粉的供應(yīng)日趨穩(wěn)定，這將很有可能導(dǎo)致價(jià)格的溫和上揚(yáng),。豐富的原料和來自中國供應(yīng)量的不斷擴(kuò)大,，依然將是鈦白粉市場(chǎng)的突出特點(diǎn)。鈦白粉仍將是一個(gè)買方市場(chǎng),。然而,，在急于商談長期采購合同之前，讀者或許希望考慮一下下游市場(chǎng)的薄弱環(huán)節(jié),。盡管有美國市場(chǎng)復(fù)蘇的積極因素,，但中國增長的見頂以及歐元區(qū)持續(xù)危機(jī)，將導(dǎo)致該行業(yè)發(fā)展的不確定性日益增長,。
2010年和2011年鈦白粉的短缺導(dǎo)致了價(jià)格飆升和超額利潤，而2012年鈦白粉的巨量庫存又造成價(jià)格和利潤雙雙崩塌,。與前幾年相比,，今天的鈦白粉買家擁有更多的選擇并對(duì)市場(chǎng)具有更大的影響力。然而,，市場(chǎng)上有大量選擇,。全球各大高端鈦白粉生產(chǎn)商發(fā)現(xiàn)他們?cè)?jīng)的好時(shí)光近來已好景不再，而買家卻被誘惑去為一些毫無價(jià)值的鈦白粉買單,。
定義
首先應(yīng)明確,，二氧化鈦是一種具有高折射率的晶體粉末，使之成為涂料配方設(shè)計(jì)師在白色顏料和遮光率的選擇,。鈦白粉可用作各種彩色油漆的無色顏料,。據(jù)巴斯夫估計(jì)，在全球顏料的總銷售量中,，鈦白粉的銷量至少占一半,。其它有機(jī)和無機(jī)化合物與鈦白粉共用,，以獲得不同的顏色。
自1916年起,，就已實(shí)現(xiàn)了鈦白粉的商業(yè)化生產(chǎn),，而其大規(guī)模生產(chǎn)則是始于上世紀(jì)60年代。鈦白粉的生產(chǎn)可通過硫酸消化和煅燒,，即所謂的硫酸法,；或采用高純度含鈦原料通過氯化生產(chǎn)出四氯化鈦，然后在高溫下氣相氧化,，也即所謂的氯化法,。
目前采用的加工技術(shù)通常隨可用原料而變化。硫酸法適用于鈦鐵礦,，一種鐵和鈦混合物含量大致相當(dāng)?shù)牡V物質(zhì),；而氯化法則要求利用從天然金紅石或者如鈦鐵礦礦渣等選礦產(chǎn)品生產(chǎn)出的更高純度的原料。
供方視角
2012年和2013年的鈦白粉原料市場(chǎng)所面臨的嚴(yán)峻形勢(shì),，目前正在逐步復(fù)蘇。2014年第一季度全球進(jìn)口總量較上一季度增長了4%,，而比較2013年一季度則增長了10%,。進(jìn)口總量中大約一半是適用于硫酸法的鈦白粉原料，主要由鈦鐵礦組成,。中國進(jìn)口鈦白粉原料約50萬噸,，盡管仍占全球需求的很大一部分，近年來卻呈下降趨勢(shì),。其原因是中國國內(nèi)鈦鐵礦生產(chǎn)速度驚人,。大部分鈦鐵礦來自四川省，同時(shí)發(fā)現(xiàn)的還有磁鐵礦,。中國讓人吃驚的建設(shè)高潮曾經(jīng)使得鐵礦石價(jià)格高企,，刺激了一些大型的中國礦廠開采出成本極低的鈦鐵礦。目前的出廠價(jià)約為100美元,，就反映出已積累了巨量的庫存,。
原料價(jià)格低落，中國的鈦白粉的產(chǎn)能擴(kuò)張有增無減,，使得鈦白粉價(jià)格在2013年需求量復(fù)蘇后很長時(shí)間內(nèi)仍受到抑制,，直到2014年4月才觸底企穩(wěn)。這對(duì)世界其它各國的影響深遠(yuǎn),。中國顏料出口迅速擴(kuò)展到世界各地,，正在取代成熟市場(chǎng)中傳統(tǒng)的供應(yīng)來源，并在新興市場(chǎng)中贏得最大份額,。
中國顏料迅速邁向全球市場(chǎng),，并迅即被配方設(shè)計(jì)師所接受,。這兩種現(xiàn)象均把中國的國際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們打的措手不及。三四年前的顏料短缺,，是加速這種局面形成的部分原因,。在供應(yīng)短缺時(shí)轉(zhuǎn)向中國供應(yīng)商，并助其開發(fā)出高品質(zhì)顏料的配方設(shè)計(jì)師們逐漸被陷于從屬地位,。甚至像阿克蘇諾貝爾和立邦這樣擁有穩(wěn)定原料供應(yīng)來源的全球性配方設(shè)計(jì)師師,，也增加了對(duì)中國顏料的采購份額，作為多元化戰(zhàn)略的一部分,。
中國的鈦白粉質(zhì)量參差不齊,。但一些大型出口導(dǎo)向型生產(chǎn)商，如龍蟒,、攀鋼和佰利聯(lián)等,，紛紛致力于產(chǎn)品開發(fā)并已生產(chǎn)出廣為接受的通用牌號(hào)。目前尚不清楚有多少這樣的鈦白粉企業(yè)進(jìn)入了具有更嚴(yán)格的表面處理和粒徑分布要求的粉末涂料領(lǐng)域,；有趣的是,，只要中國顏料在利潤有限的市場(chǎng)中體現(xiàn)出價(jià)值，客戶就對(duì)兩者(不同供應(yīng)商)來者不拒,。
在全球范圍內(nèi),，開工率仍低于供應(yīng)商可以左右價(jià)格的水平。今天,，不管是低于平均線下的苦苦掙扎的低端的中國鈦白粉生產(chǎn)商,，還是管理嚴(yán)格的跨國生產(chǎn)商，莫不如此,。展望未來,，預(yù)計(jì)歐洲和中國的鈦白粉市場(chǎng)將趨于理性，并且在價(jià)值鏈中的鈦白粉生產(chǎn)商和原料供應(yīng)商均將出現(xiàn)一定的整合,。過去12個(gè)月的鈦白粉市場(chǎng)可以總結(jié)為：情況不是太好,，但也并沒有變得更糟。預(yù)計(jì),，2016年將成為鈦白粉市場(chǎng)的長期底部并緩慢復(fù)蘇,。
需方視角
2012年，鈦白粉市場(chǎng)的需求波動(dòng)仍然搖擺不定,。由于價(jià)格波動(dòng),，在歐洲、東亞和北美等各主要市場(chǎng)引發(fā)了節(jié)約成本,、尋求替代方案以及庫存積壓等現(xiàn)象,。據(jù)IMF估計(jì)，全球經(jīng)濟(jì)增長速度將從2013年的3%提升到3.6%,，在不發(fā)生任何重大破壞性事件的前提下,，預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)定發(fā)展,。
北美市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇，主要粉末涂料生產(chǎn)商,，如PPG,、宣偉和阿克蘇諾貝爾都報(bào)告銷售業(yè)績(jī)?cè)鲩L。美國仍然是全球最具活力的經(jīng)濟(jì)體,，這體現(xiàn)在它已成為頁巖氣領(lǐng)域的先行者,，能實(shí)現(xiàn)較低的能源成本(這是粉末涂料用戶的一項(xiàng)關(guān)鍵需求)、汽車行業(yè)的重組并擁有全球分布最廣的民用高科技產(chǎn)業(yè),。到本文發(fā)表為止,，美聯(lián)儲(chǔ)將結(jié)束其量化寬松政策，并預(yù)期提振需求將帶來GDP增長,。
歐洲仍然存在較大問題,。2014年距第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)整整一個(gè)世紀(jì)，各大國在享受了一個(gè)世紀(jì)優(yōu)越的工業(yè)地位后轉(zhuǎn)而針鋒相對(duì),。其經(jīng)濟(jì)和準(zhǔn)政治聯(lián)盟的完整性,，也許更多表現(xiàn)在成員國之間的唇槍舌劍而非彼此牢固的關(guān)系。迄今為止,，尚無歐盟成員國退出,，因?yàn)橐堰_(dá)成的可接受的緊縮政策和投資混合方案危機(jī)重重。2013的股市復(fù)蘇緩解了歐元區(qū)債務(wù)壓力,。但這一有利局面在2014年出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)，全年需求前景變得暗淡,。
在亞洲,，中國經(jīng)濟(jì)一直為出口和投資驅(qū)動(dòng)型，造成房地產(chǎn)在居民家庭財(cái)富中占據(jù)過高比重,，目前正在向更多依靠國內(nèi)消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變,。
財(cái)富管理的替代計(jì)劃已被證明是成功的，緩慢的價(jià)格調(diào)整使國家回歸正常狀態(tài),。
然而,，短期內(nèi)粉末涂料市場(chǎng)仍將面臨困難局面。TZMI對(duì)中國白色家電生產(chǎn)進(jìn)行了跟蹤,。圖1顯示了冰箱,、空調(diào)、微波爐,、洗衣機(jī)以及熱水器生產(chǎn)的總體情況,。2014年6月生產(chǎn)約3970萬臺(tái)，與5月份相比下降約19%,，與2013年同期相比則下降了27%,。
我們注意到鈦白粉的供應(yīng)日趨穩(wěn)定,，這將很有可能導(dǎo)致價(jià)格的溫和上揚(yáng)。
與此同時(shí),，中國的汽車生產(chǎn)卻在持續(xù)增長,，其汽車保有量倍受期待。相比之下,，印度的汽車產(chǎn)量與中國相當(dāng),，2014年的前六個(gè)月，這兩個(gè)國家平均每月生產(chǎn)190萬輛汽車(圖2),。兩者的主要區(qū)別在于,，中國大約四分之三的汽車產(chǎn)量為乘用車(意味著對(duì)粉末涂料和鈦白粉的更高需求)；而在印度,，這一比例只有13%,。印度的涂料市場(chǎng)規(guī)模也僅為中國的四分之一，盡管其人均消費(fèi)量無疑將出現(xiàn)增加,，印度卻缺乏中國那樣對(duì)經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的控制,，若不能變得更加公平的話，印度的經(jīng)濟(jì)增長將會(huì)有所放緩,。
總結(jié)
總之,，我們注意到鈦白粉的供應(yīng)日趨穩(wěn)定，這將很有可能導(dǎo)致價(jià)格的溫和上揚(yáng),。豐富的原料和來自中國供應(yīng)量的不斷擴(kuò)大,，依然將是鈦白粉市場(chǎng)的突出特點(diǎn)。鈦白粉仍將是一個(gè)買方市場(chǎng),。然而,，在急于商談長期采購合同之前，讀者或許希望考慮一下下游市場(chǎng)的薄弱環(huán)節(jié),。盡管有美國市場(chǎng)復(fù)蘇的積極因素,，但中國增長的見頂以及歐元區(qū)持續(xù)危機(jī)，將導(dǎo)致該行業(yè)發(fā)展的不確定性日益增長,。
