中國粉體網(wǎng)訊  今年來,，磷酸鐵鋰行業(yè)呈現(xiàn)出令人驚訝的兩極分化現(xiàn)象：一方面,，頭部企業(yè)頻頻斬獲百億級大單并大規(guī)模擴產(chǎn),；另一方面,，也有企業(yè)剛建好產(chǎn)能便黯然退出市場,。

這種矛盾的現(xiàn)象又是如何造成的,？

擴產(chǎn)背后的驅(qū)動力量

下游巨頭鎖單支撐頭部企業(yè)擴產(chǎn)

2025年以來,，行業(yè)接連曝出多個百億級大單：萬潤新能與寧德時代簽署供貨協(xié)議,，約定自2025年5月起至2030年供應(yīng)約132.31萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)品,；龍蟠科技陸續(xù)獲得LGES、Blue Oval,、寧德時代,、楚能新能源和億緯鋰能累計超過270億元的大單；豐元股份與比亞迪簽定三年長單,；富臨精工近期與寧德時代簽訂補充協(xié)議：寧德時代支付5億元預(yù)付款,，助力富臨精工擴建36萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能，并將采購期從3年提高到5年,，擴大采購規(guī)模,。這些超級訂單的背后，反映了下游電池巨頭對優(yōu)質(zhì)磷酸鐵鋰的旺盛需求,，也支撐了頭部企業(yè)擴產(chǎn),。

技術(shù)迭代需求推動產(chǎn)能擴張

隨著動力電池對能量密度,、快充性能要求的提高，以及儲能電池對大容量電芯的需求,，市場對高壓實磷酸鐵鋰材料的需求激增,。據(jù)國金證券預(yù)測，2025年高壓實磷酸鐵鋰產(chǎn)品需求,、供給分別為73萬噸,、78萬噸，供需整體偏緊,。但目前高壓實磷酸鐵鋰因技術(shù)壁壘僅有少數(shù)企業(yè)能夠供應(yīng),，擁有技術(shù)的頭部企業(yè)正在抓緊擴張高壓實磷酸鐵鋰產(chǎn)能。

一體化布局使擴產(chǎn)更具確定性和可持續(xù)性

寧德時代,、比亞迪等電池巨頭為保障供應(yīng)鏈安全,，紛紛通過長協(xié)、合資甚至入股方式鎖定上游材料產(chǎn)能,。而材料企業(yè)為增強競爭力,，也積極向上游鋰、磷資源端延伸,，或向下游電池回收領(lǐng)域布局,。這種一體化戰(zhàn)略使得頭部企業(yè)的擴產(chǎn)更具確定性和可持續(xù)性。

企業(yè)退出市場的多重因素

產(chǎn)能過剩陰影

據(jù)上海鋼聯(lián)統(tǒng)計,，目前磷酸鐵鋰市場整體產(chǎn)能達到529.85萬噸,，預(yù)測2025年磷酸鐵鋰需求為318.67萬噸，供給遠大于需求,。在這種預(yù)期下,，價格戰(zhàn)成為市場主旋律，磷酸鐵鋰價格從2022年高峰的17萬元/噸跌至現(xiàn)在的不足4萬元/噸,，使得行業(yè)盈利空間被極度壓縮,。中銀國際研報指出，當(dāng)前磷酸鐵鋰行業(yè)盈利處于歷史底部區(qū)間,，行業(yè)龍頭微利,、二三線企業(yè)虧損，已經(jīng)具備了市場出清的條件,。這種環(huán)境下,，缺乏核心競爭力的企業(yè)自然難以為繼。

技術(shù)路線競爭加劇

一方面,，磷酸鐵鋰本身面臨著鈉離子電池,、磷酸錳鐵鋰等替代方案的“圍獵”。另一方面，即使在磷酸鐵鋰內(nèi)部,，技術(shù)迭代也使得產(chǎn)品分化加劇,。高壓實磷酸鐵鋰（粉末壓實密度在2.6g/cm3以上）因能提升電池能量密度和快充性能，正逐步取代普通產(chǎn)品,。那些無法跟上技術(shù)升級步伐的企業(yè),，即使已經(jīng)建成產(chǎn)能，也不得不面臨退出市場的命運,。

成本控制劣勢

磷酸鐵鋰技術(shù)路線較多,，不同磷酸鐵路線成本受核心原材料價格波動影響。生產(chǎn)磷酸鐵鋰主要涉及鋰,、磷和鐵三種資源,，其中成本占比超一半的鋰資源價格波動極大，電池級碳酸鋰價格的大幅波動再加上長久以來激烈的價格戰(zhàn),，對資金實力不足的中小企業(yè)構(gòu)成致命打擊,。相比之下，頭部企業(yè)通過與上游礦山簽訂長協(xié),、布局回收業(yè)務(wù)等方式平抑成本波動,。

結(jié)語

磷酸鐵鋰行業(yè)的“擴產(chǎn)與退場并存”看似矛盾，本質(zhì)上是市場從野蠻生長向理性競爭過渡的必然過程,。未來，只有具備技術(shù)優(yōu)勢,、規(guī)模效應(yīng)和低成本的企業(yè)才能存活,，而盲目跟風(fēng)擴產(chǎn)的企業(yè)將面臨更大的淘汰風(fēng)險。行業(yè)格局正在加速分化,，新一輪的競爭已經(jīng)拉開序幕,。

參考來源：

1.中銀證券《磷酸鐵鋰行業(yè)深度報告 行業(yè)盈利有望修復(fù)，產(chǎn)品升級加速格局分化》

2.國泰君安《鐵鋰高壓密趨勢有望加速業(yè)內(nèi)企業(yè)分化》

3.中國經(jīng)營報《磷酸鐵鋰“大單”頻現(xiàn) 市場或加速洗牌》

4.鈦媒體《磷酸鐵鋰“冰火兩重天”：跨界玩家撤退,，頭部廠商狂攬大單》

5.真鋰研究《50萬噸項目被叫停,！磷酸鐵鋰“大洗牌”開始》

（中國粉體網(wǎng)編輯整理/喬木）

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