中國粉體網(wǎng)訊 有觀點(diǎn)指出，2024年光伏市場將呈現(xiàn)“低價(jià)低盈利換市場”的局面,。因此,，即使全球光伏裝機(jī)規(guī)模預(yù)增,，業(yè)內(nèi)外人士仍對2024年的市場表示擔(dān)憂,。有人指出，光伏行業(yè)本輪“陣痛”期是產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)斐傻摹?/span>
2023年,，國內(nèi)光伏市場成倍增長,，但難以支撐光伏行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張。有觀點(diǎn)則認(rèn)為,，目前,，光伏行業(yè)是正常的周期性波動。歷史上,，我國光伏行業(yè)曾經(jīng)出現(xiàn)過幾輪產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象,。但是我國光伏行業(yè)一直在往前發(fā)展�,？傮w來看,，光伏行業(yè)是結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過剩，先進(jìn)產(chǎn)能不足,。經(jīng)過優(yōu)勝劣汰,，優(yōu)秀的企業(yè)才能從市場競爭中勝出。
中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖（2023-2024年）
2011-2023 年全球光伏年度新增裝機(jī)規(guī)模以及2024-2030年新增規(guī)模預(yù)測（單位：GW）
光伏發(fā)電滲透率存在較大提升空間
2023年,，我國光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,，多晶硅、硅片,、電池,、組件等主要制造環(huán)節(jié)產(chǎn)量同比增長均超過64%，行業(yè)總產(chǎn)值超過1.75萬億元,。目前,，世界主要經(jīng)濟(jì)體光伏滲透率不斷提升，特別是近五年增速較快,，2022年世界平均光伏發(fā)電滲透率約為4.54%。中美滲透率與世界平均水平較為接近,，分別為4.83%和4.53%,，但存在較大提升空間，光伏產(chǎn)業(yè)未來需求仍是不可估量的,。
2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)誰賺誰虧?
光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要包括多晶硅,、硅片,、電池和組件四個制造環(huán)節(jié)。在2023年依舊旺盛的市場需求下,，光伏產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)企業(yè)業(yè)績走向分化,。
據(jù)了解，晶科能源（688223.SH）,、天合光能（688599.SH）,、協(xié)鑫集成（002506.SZ）、東方日升（300118.SZ）等業(yè)績大增,；大全能源（688303.SH）,、TCL中環(huán)（002129.SZ）、弘元綠能（603185.SH）,、京運(yùn)通（601908.SH）和愛旭股份（600732.SH）等則業(yè)績下滑,。光伏輔耗材環(huán)節(jié)的企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)也有所不同。其中,，歐晶科技（001269.SZ）,、石英股份（603688.SH）、帝科股份（300842.SZ）等業(yè)績大增,，凈利潤最高增幅超400%,；海優(yōu)新材（688680.SH）、天洋新材（603330.SH）,、明冠新材（688560.SH）等各有虧損,。
據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2024年上半年,，光伏市場仍不樂觀,，企業(yè)盈利能力將繼續(xù)承壓。隆眾資訊表示,，預(yù)計(jì)2024年光伏市場將呈現(xiàn)“低價(jià)低盈利換市場”的局面,。
2024年光伏產(chǎn)業(yè)鏈行情預(yù)測
隆基綠能近日在接受調(diào)研時(shí)稱：“2024年的第一季度是市場需求淡季，第二季度全球市場需求開始逐漸放量,，預(yù)計(jì)會對產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格形成支撐,，推動產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格修正；但2024年市場供給過剩的壓力較大,，如果產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行,，那么財(cái)務(wù)狀況脆弱、技術(shù)不先進(jìn)的企業(yè)可能會被迫停減產(chǎn)或者退出,，屆時(shí)行業(yè)實(shí)際供需不斷趨于平衡,，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格或?qū)⒒貧w理性�,！薄案鶕�(jù)N型產(chǎn)能建設(shè)情況,，預(yù)計(jì)2024年行業(yè)N型產(chǎn)能也會進(jìn)入到過剩階段,。
隆眾資訊光伏分析師方文正表示，企業(yè)之間比拼的不僅是市場占有率,，更是綜合實(shí)力的較量,。目前有一些小廠便已經(jīng)停產(chǎn)放假，2024年年訂單能接多少都是個問題,。即便是龍頭企業(yè)也要謹(jǐn)防暴雷風(fēng)險(xiǎn),。
未來光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需格局分析
硅料供給整體進(jìn)入過剩狀態(tài)下，具備高品質(zhì)N型料生產(chǎn)能力的企業(yè)將迎來機(jī)遇,。在未來的2-3年內(nèi),，多晶硅供應(yīng)整體將處于過剩狀態(tài)。然而,，如果N型組件在終端市場的滲透率超出預(yù)期,，并且硅料端高品質(zhì)N型產(chǎn)出低于預(yù)期，那么那些能夠以低成本生產(chǎn)高品質(zhì)N型硅料的企業(yè),，將有機(jī)會在供需短期錯位的時(shí)間內(nèi)獲得一定的超額利潤,。總體而言,，到2024-2025年,，多晶硅仍將處于產(chǎn)能大規(guī)模釋放期，供大于求的狀況難以逆轉(zhuǎn),。硅料價(jià)格趨勢可能會在高成本,、滯后產(chǎn)能出清后，站穩(wěn)在二線硅料生產(chǎn)成本線上,。
未來兩年硅料新產(chǎn)能集中投產(chǎn),，但融資渠道收緊后，新產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度需謹(jǐn)慎看待,。
上游成本端支撐乏力,，硅片新產(chǎn)能大量釋放后，供需失衡加重,，價(jià)格將持續(xù)下探,。未來兩年內(nèi)，硅片產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了TW級別,，供給過剩的情況已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí),。然而，硅片產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷N-P型轉(zhuǎn)換,，伴隨大量P型產(chǎn)能出清,，N型硅片需求可能會增加。因此,，只有夠持續(xù)生產(chǎn)N型硅片的企業(yè)才能在新一輪產(chǎn)能過剩周期中立于不敗之地,。
硅成本競爭愈加激烈，關(guān)鍵耗材保供,、工藝領(lǐng)先,、成本控制成硅片企業(yè)核心競爭力。
N-P技術(shù)迭代加速推進(jìn),，電池行業(yè)開啟新一輪新技術(shù)擴(kuò)產(chǎn)周期,。但需要指出的是，雖然多技術(shù)路線并行發(fā)展,，N型電池片產(chǎn)能實(shí)際建設(shè)進(jìn)度有所延遲,。在短期內(nèi)，N型電池片的主流技術(shù)路線將由TOPCon技術(shù)主導(dǎo),，而HJT,、XBC等技術(shù)路線研發(fā)進(jìn)程正在加速。然而,，由于成本等因素的制約,，這些技術(shù)尚未大規(guī)模投產(chǎn)。2023年下半年到2024年上半年,，將成為企業(yè)決定能否憑借TOPCon電池獲得額外溢價(jià)的關(guān)鍵時(shí)期,。首批規(guī)模化產(chǎn)能將在此時(shí)投入調(diào)試,，能夠領(lǐng)先生產(chǎn)高效率N型電池片的廠商將在N型組件滲透率加速期獲得溢價(jià),，并在下一代技術(shù)路線的開拓方面占得先機(jī)。
全球光伏組件產(chǎn)能不斷擴(kuò)大,，國內(nèi)占比具有顯著優(yōu)勢,。但不可忽視的是，海外主要裝機(jī)市場越來越傾向于將產(chǎn)業(yè)鏈本地化,。歐美,、印度等國家紛紛推出支持政策以實(shí)現(xiàn)光伏組件本土化制造。因此,，國內(nèi)龍頭光伏組件制造商紛紛加速海外擴(kuò)張,。從長遠(yuǎn)來看，在沒有政府補(bǔ)貼的情況下,，企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)自我造血將成為關(guān)鍵,。
海外組件產(chǎn)能落地持續(xù)推進(jìn)，頭部廠商加速入局,。
大尺寸組件主流地位確立,，N型技術(shù)導(dǎo)入帶動雙玻占比提升。
光伏產(chǎn)業(yè)其他輔耗材市場“冰火兩重天”
光伏膠膜,、玻璃,、石英砂,、銀漿等輔耗材市場在2023年呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的態(tài)勢。由于光伏膠膜和玻璃價(jià)格下行,，2023年相關(guān)企業(yè)盈利承壓,，甚至出現(xiàn)了虧損。業(yè)績方面,，光伏膠膜企業(yè)海優(yōu)新材營收下降8.20%,；光伏玻璃企業(yè)安彩高科2023年業(yè)績預(yù)虧，但營收好于預(yù)期,，實(shí)現(xiàn)25.38%的增長,。
相比光伏膠膜和玻璃，高純石英砂及其下游石英坩堝,、光伏銀漿的市場表現(xiàn)則相對強(qiáng)勢,。業(yè)績預(yù)告顯示，高純石英砂制造商——石英股份2023年凈利潤50.39億元,，同比增長378.92%,，光伏類產(chǎn)品收入較上年同期增加502,793.69萬元，同比增長388.71%,；石英坩堝制造商——?dú)W晶科技2023年石英坩堝產(chǎn)品營業(yè)收入 21.01 億元,，同比增長 177.90%;光伏配套加工服務(wù)營業(yè)收入 9.11 億元，同比增長 49.12%,；光伏銀漿制造商——帝科股份2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入96億元,，較上年同期增長154.94%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.86億元，較上年同期增長 2336.51%,。對于業(yè)績增長的原因,，石英股份方面提到，光伏領(lǐng)域用石英材料市場需求同比大幅增長,，產(chǎn)銷兩旺,。歐晶科技方面表示：“受下游市場需求旺盛及原材料上漲的因素影響，石英坩堝價(jià)格普遍上漲,，同時(shí)受下游客戶硅片大尺寸化的影響,，價(jià)格較高的大尺寸石英坩堝數(shù)量及占比不斷提升，帶動了公司經(jīng)營業(yè)績大幅增長,�,！�
結(jié)語
除了上述總結(jié)分析，粉體網(wǎng)編輯認(rèn)為,，發(fā)展環(huán)境也是影響光伏市場的重要因素,。劉紅琴等曾對我國各省份光伏產(chǎn)業(yè)環(huán)境成熟度進(jìn)行評價(jià)。研究顯示，我國光伏產(chǎn)業(yè)環(huán)境成熟度仍有較大提升空間,。研究指出,，中國光伏產(chǎn)業(yè)環(huán)境成熟度呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域聚集性，成熟度較高的區(qū)域聚集在中東部地區(qū)（山西,、內(nèi)蒙古,、安徽、河南,、河北、遼寧,、上海,、江蘇、浙江,、山東和廣東）以及太陽能資源豐富的西部地區(qū)（陜西,、青海和寧夏）。由此可知,，對于其他成熟度較低的省份,，市場需求依舊旺盛，作為開拓市場的目標(biāo)仍具有一定價(jià)值,。
參考來源：
全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需格局及先進(jìn)技術(shù)發(fā)展趨勢分析,，集邦咨詢
張英英，等：光伏產(chǎn)業(yè)鏈“冷熱不均”：誰虧誰賺,？,，中國經(jīng)營報(bào)
中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢，中國光伏行業(yè)協(xié)會
劉紅琴,，等：中國光伏產(chǎn)業(yè)環(huán)境成熟度區(qū)域異質(zhì)性研究,，昆明理工大學(xué)
巨潮資訊等
(中國粉體網(wǎng)編輯整理/昧光)
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