中國(guó)粉體網(wǎng)訊 價(jià)格下行，產(chǎn)量增長(zhǎng),，不少光伏頭部企業(yè)的業(yè)績(jī),，在第三季度集體踩下“剎車”。
其中,，硅料龍頭大全能源三季度的營(yíng)收同比減少57.38%,，歸母凈利潤(rùn)下滑87.61%，凈利下滑幅度最大,。隆基綠能,、通威股份、TCL中環(huán),、阿特斯,、愛(ài)旭股份營(yíng)收、凈利潤(rùn)也呈現(xiàn)不同程度的下滑,。
主要環(huán)節(jié)產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)
前三季度,，我國(guó)光伏市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)產(chǎn)量呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),，光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)高速增長(zhǎng),，光伏行業(yè)總產(chǎn)值超過(guò)1.2萬(wàn)億元。
在青藏高原地區(qū),，光伏項(xiàng)目正在加緊建設(shè)中,，項(xiàng)目在超高海拔地區(qū)首次采用了光伏逆變器等設(shè)備，光電轉(zhuǎn)換率大幅提高,。據(jù)華電西藏才朋光伏項(xiàng)目負(fù)責(zé)人表示,，項(xiàng)目將于近期投產(chǎn)，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年可發(fā)出清潔電能9000萬(wàn)千瓦時(shí),，可減少二氧化碳排放9.2萬(wàn)噸,。
今年前三季度，我國(guó)光伏發(fā)電投資2229億元,，同比增長(zhǎng)67.8%,，全國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)一半以上來(lái)自光伏發(fā)電裝機(jī),。
目前我國(guó)光伏發(fā)電技術(shù)全球領(lǐng)先，發(fā)電成本持續(xù)下降,，光伏組件價(jià)格已經(jīng)從2022年的2元/瓦左右,，下降到1.1元/瓦，成本壓縮近一半,。
全國(guó)硅料,、硅片、電池,、組件產(chǎn)量同比均增長(zhǎng)70%以上,。在關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)突破，自主研發(fā)的新型晶硅疊層鈣鈦礦電池光電轉(zhuǎn)換效率達(dá)到33.5%,，處于世界領(lǐng)先水平,。
隨著綠色電力交易及綠證等可再生能源的政策落地實(shí)施，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)將持續(xù)快速發(fā)展,，預(yù)計(jì)到2023年底,，并網(wǎng)光伏發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)到5.6億千瓦，占總裝機(jī)容量近20%,。
在11月3日于四川省宜賓市召開的光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)上,，中國(guó)光伏協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)劉譯陽(yáng)高度肯定了今年前三季度光伏行業(yè)的發(fā)展。
“在全球碳中和及能源轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)下,，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新的歷史發(fā)展機(jī)遇,。前三季度，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)繼續(xù)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展,�,！眲⒆g陽(yáng)表示。
出口方面,，1-9月,，中國(guó)硅片、電池片,、組件出口量分別同比增長(zhǎng)了88.3%,、74.3%和33%，光伏產(chǎn)品已經(jīng)成為外貿(mào)的新三樣之一,，且在其中占比較高,。
應(yīng)用端方面，1-9月,，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)已經(jīng)超過(guò)128.94GW,，同比增長(zhǎng)140%,，三個(gè)季度就遠(yuǎn)超去年的歷史最高水平,。同時(shí),，N型產(chǎn)品不斷擴(kuò)大應(yīng)用，技術(shù)呈現(xiàn)百花齊放態(tài)勢(shì),。
“海外目前占中國(guó)光伏企業(yè)市場(chǎng)的60%,，未來(lái)占比或更高�,！眲⒆g陽(yáng)預(yù)測(cè),。在其看來(lái)，光伏出海是趨勢(shì),，制造業(yè)出海,，有利于打造中國(guó)企業(yè)的內(nèi)控和能力，保持住自身行業(yè)的領(lǐng)先,。
三季度單季業(yè)績(jī)現(xiàn)分化
前三季度,，光伏四大組件龍頭業(yè)績(jī)均取得正增長(zhǎng)，但單季（第三季度）業(yè)績(jī)出現(xiàn)集體下滑態(tài)勢(shì),。
今年前三季度,，隆基綠能營(yíng)收約941億元，同比增長(zhǎng)8.55%,；凈利潤(rùn)116.94億元,，同比增6.54%。無(wú)論是營(yíng)收還是凈利潤(rùn),，隆基綠能仍然位居四大組件龍頭之首,。其他三大組件龍頭前三季度凈利潤(rùn)同比增速亦取得正增長(zhǎng)。晶科能源,、晶澳科技,、天合光能等實(shí)現(xiàn)了同比增速翻倍。
今年前三季度,，作為TOPCon技術(shù)的領(lǐng)頭羊,，晶科能源的業(yè)績(jī)表現(xiàn)在四大龍頭中最為突出。其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入850.97億元,，同比增長(zhǎng)61.25%,；歸母凈利潤(rùn)63.54億元，同比增長(zhǎng)279.14%,。其中,，三季度單季實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)25.11億元，同比增長(zhǎng)223.79%,。這一凈利已經(jīng)近乎與隆基綠能持平,，晶科能源也成為四大龍頭中唯一一家三季度業(yè)績(jī)環(huán)比增長(zhǎng)的企業(yè)。
晶科能源預(yù)計(jì),，在手訂單飽滿的背景下,，其四季度組件出貨量有望達(dá)23GW,，有信心超額完成全年70-75GW的組件出貨目標(biāo)，N型產(chǎn)能占比將提升至75%,。
10月30日,，晶澳科技發(fā)布2023年第三季度報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入599.81億元,，同比增長(zhǎng)21.61%,；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)67.65億元，同比增長(zhǎng)105.62%,；實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)70.29億元,，同比增長(zhǎng)116.83%。晶澳科技表示,，正持續(xù)推進(jìn)N型產(chǎn)能布局,。截至目前揚(yáng)州10GW電池項(xiàng)目、曲靖10GW電池及5GW組件項(xiàng)目,、石家莊10GW切片及10GW電池項(xiàng)目,、東臺(tái)10GW電池及10GW組件項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，N型電池產(chǎn)能逐步釋放,。
天合光能三季報(bào)顯示,，前三季度營(yíng)業(yè)收入811.19億元，同比增長(zhǎng)39.38%,；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)50.77億元,，同比增長(zhǎng)111.34%�,！皥�(bào)告期內(nèi)公司光伏組件,、支架、分布式系統(tǒng)及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增長(zhǎng),，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加,，同時(shí)受益于自產(chǎn)N型硅片產(chǎn)能的逐步釋放，公司組件產(chǎn)品的綜合成本進(jìn)一步下降,，組件業(yè)務(wù)盈利能力提升,，受益于自有電芯下線和良率提升，公司儲(chǔ)能產(chǎn)品的綜合成本持續(xù)下降,，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)盈利能力提升,。”天合光能稱,。
10月30日,，阿特斯發(fā)布三季報(bào)。截至三季度末，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入391.19億元,，同比增長(zhǎng)17.05%,；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)28.40億元，同比增長(zhǎng)126.02%,；實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)25.65億元，同比增長(zhǎng)124.96%,。
安邦智庫(kù)研究員夏日分析,，從業(yè)績(jī)來(lái)看，最早大力發(fā)展TOPCon電池的企業(yè)吃到了明顯的技術(shù)紅利,。近兩年,，它們?cè)趶腜型向N型的變革過(guò)程中，推動(dòng)N型大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)形成了產(chǎn)能效應(yīng),。同時(shí),，依靠原有的全球化運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了N型產(chǎn)品出貨量的提升,。但是這種情況能夠持續(xù)多久還有待進(jìn)一步觀察,，這涉及到P型的產(chǎn)能淘汰以及N型的產(chǎn)能極限。
值得一提的是,，盡管光伏四大組件龍頭前三季度業(yè)績(jī)均取得正增長(zhǎng),，但單季業(yè)績(jī)卻出現(xiàn)分化。
根據(jù)東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示,，在36家光伏板塊上市公司中,，2023年第三季度實(shí)現(xiàn)的總營(yíng)收約為2576.08億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)總額約為218.29億元,。其中,，有14家公司的第三季度營(yíng)業(yè)總收入同比呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，16家公司的歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),，還有28家公司的2023年第三季度的營(yíng)收同比增速較2022年放緩,。
其中，隆基綠能第三季度營(yíng)收同比下降18.92%,，凈利潤(rùn)同比下降44.05%,；通威股份第三季度營(yíng)收同比下降10.52%，凈利潤(rùn)同比下降68.11%,；TCL中環(huán)第三季度營(yíng)收同比下降24.19%,，凈利潤(rùn)同比下降20.72%；阿特斯三季度的營(yíng)收同比減少4.32%,，歸母凈利潤(rùn)增加14.57%,。
隆基綠能在財(cái)報(bào)中將凈利下降的主要原因總結(jié)為，投資收益和匯兌收益減少,，存貨跌價(jià)損失增加,、研發(fā)費(fèi)用投入增加以及股份支付加速行權(quán)影響,。通威股份在報(bào)告中將下跌原因解釋為，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格同比下行所致,。TCL中環(huán)則將影響業(yè)績(jī)的主要因素歸結(jié)為,，2023年前三季度，光伏行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張與終端需求不匹配,，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速下行,，產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)博弈劇烈。
近三年,，資本不斷涌向光伏產(chǎn)業(yè),，新股發(fā)行與再融資涉及到硅料、硅片,、電池,、組件以及輔材、設(shè)備等各個(gè)環(huán)節(jié),，規(guī)劃總產(chǎn)能遠(yuǎn)超實(shí)際需求,。與此同時(shí)，光伏電池技術(shù)進(jìn)入迭代關(guān)鍵期,，P型技術(shù)發(fā)展五年后,，光電轉(zhuǎn)換效率基本達(dá)到理論上的極限。
來(lái)自百川盈孚的預(yù)測(cè)顯示,，四季度硅料行業(yè)依舊有大量新產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn),、市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行概率較大。主流企業(yè)目前依舊有可觀利潤(rùn),，但是暴利時(shí)代已過(guò),，“擁硅為王”的時(shí)代基本落幕。
（中國(guó)粉體網(wǎng)編輯整理/初末）
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