中國粉體網(wǎng)訊 7月13日，TrendForce 集邦咨詢最新報告指出,，隨著全球通脹逐季降溫,，市場庫存轉(zhuǎn)趨健康，ODM拉貨恢復(fù)過往節(jié)奏,，MLCC供應(yīng)商月平均BB Ratio從四月0.84,，一路回升至七月初的0.91，總出貨量也從三月3,450億顆,，逐步攀升到六月3,890億顆,，增幅達(dá)12%。
TrendForce集邦咨詢表示,，MLCC產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)上半年市場庫存去化與產(chǎn)能調(diào)節(jié)后,，從第二季起B(yǎng)B Ratio與出貨量已開始逐月緩步成長,，說明MLCC產(chǎn)業(yè)谷底已過。展望下半年,，盡管有返校,、節(jié)慶購物刺激需求，但仍需觀察終端市場需求在傳統(tǒng)旺季恢復(fù)的程度,，此將引導(dǎo)MLCC產(chǎn)業(yè)下半年的發(fā)展方向,。
美國網(wǎng)絡(luò)基建、AI服務(wù)器及蘋果新機(jī)訂單刺激,，下半年ODM拉貨動能看增
除了傳統(tǒng)旺季需求,，近期美國宣布啟動一項超過420億美元的網(wǎng)絡(luò)基建計劃,目標(biāo)在2030年以前提供全美家庭快速上網(wǎng)環(huán)境，預(yù)期將帶動啟碁,、中磊,、智易等網(wǎng)通廠業(yè)績成長，而光纖寬帶,、5G FWA北美訂單增溫,，也進(jìn)一步推升村田、國巨,、華新科等RF/High Q MLCC出貨量增長,。
第二季起AI人工智能需求爆發(fā)，其中應(yīng)用于生成式AI的GPU A100,、H100,，帶動NVIDIA業(yè)績向上，盡管訂單規(guī)模難與企業(yè)服務(wù)器或數(shù)據(jù)中心相比,，卻也推升如鴻海,、緯創(chuàng)與廣達(dá)等ODM廠對村田、三星,、太誘等高端MLCC（1u以上高容值,、X6S&X7R 高耐溫）拉貨動能。
同時,，蘋果即將在第三季末發(fā)布iPhone 15,，主要ODM廠如鴻海、立訊等也從六月底啟動備料,，盡管最新預(yù)報訂單量（Forecast）與去年同期持平,，但仍推升日廠村田、太誘出貨量逐月增溫,。網(wǎng)通,、AI服務(wù)器與iPhone15 新機(jī)訂單加持，讓村田,、太誘與三星在七月上旬,，BB Ratio 一舉突破榮枯線以上（BB Ratio 1）,。
OEM鋪貨謹(jǐn)慎，訂單能見度有限,，供應(yīng)商嚴(yán)控產(chǎn)能稼動率
自今年第二季起,，手機(jī)、筆電等訂單需求緩步回升,，伴隨著庫存回歸正常,，品牌與ODM拉貨也轉(zhuǎn)趨穩(wěn)定，唯OEM訂單規(guī)劃仍顯保守,，寧可透過急單,、短單動態(tài)調(diào)節(jié)庫存?zhèn)淞希膊辉高^度樂觀,。因此訂單需求仍起伏不定,，MLCC供應(yīng)商在訂單能見度低，且想要穩(wěn)定價格的權(quán)衡下,，仍選擇嚴(yán)控產(chǎn)能稼動率。除村田,、TDK,、太誘日本廠區(qū)稼動率接近九成外，其余各家供應(yīng)商在中國區(qū)產(chǎn)能稼動率依舊維持6~7成,。
（中國粉體網(wǎng)編輯整理/空青）
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