中國粉體網(wǎng)訊 全球經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲弱,，終端消費市場仍難以擺脫高通脹陰霾與升息壓力,，而疫情之下，供應(yīng)鏈上下游庫存問題持續(xù)蔓延,，年底節(jié)慶購物季需求恐落空,。因此，TrendForce集邦咨詢預(yù)期,，受到旺季不旺與ODM拉貨態(tài)度保守的雙重夾擊,，第四季MLCC供應(yīng)商平均BB Ratio（Book-to-Bill Ratio；訂單出貨比值）將下滑至0.81,。
11月起,，村田、三星等陸續(xù)接獲網(wǎng)通,、主機板,、顯示卡以及中國二線手機品牌客戶量小急單，顯示主機板,、顯卡市場在今年第一季需求率先下滑后,，加上品牌商持續(xù)調(diào)節(jié)庫存，近期已回歸健康水位,。值得一提的是,，第三季中國現(xiàn)貨市場積極削價搶單的貿(mào)易商，近期開始出現(xiàn)停止報價供貨,，導(dǎo)致部分二線手機品牌廠緊急尋求原廠供應(yīng)商支援,，此舉意味著中國現(xiàn)貨市場庫存去化有接近尾聲的跡象。
即便消費級MLCC跌價走緩,，但23年第一季降價壓力不減
對于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說,，終端掌握了最終決定權(quán)。今年以來一系列危機警告的來源就是因為以消費電子為代表的終端需求退潮,，以手機為例,，2022年Q2全球智能手機出貨量為2.91億部,，同比下降了7.7%，而中國大陸智能手機出貨量僅6740萬臺,，同比下降了10.1%,。
原本手機、筆電,、平板,、電視等終端需求不振，但數(shù)據(jù)中心,、網(wǎng)通產(chǎn)業(yè)的需求還能撐住,，然而戰(zhàn)事頻傳，消費更為緊縮,，這二類需求也跟著翻船，被動元件廠第二季存貨較去年同期大增,。急劇緊縮的消費市場造成消費規(guī)MLCC需求滑落,，市場庫存不斷攀高。
從庫存水位來看,，被動元器件產(chǎn)業(yè)鏈的終端,、渠道、原廠的庫存都較高,，各大MLCC廠商的庫存大部分都在1.5-2.5個月之間,，下游代理商庫存水位要比原廠還多，最長的可達4個月,。TrendForce研究顯示,，消費規(guī)MLCC各尺寸平均庫存水位達90天以上。
高庫存使得代理商的進貨意愿下降,，為了刺激購買欲望,，MLCC產(chǎn)品價格一路下跌。
根據(jù)TrendForce調(diào)查,，自2021年第一季至2022年第一季間,，消費規(guī)MLCC全年價格平均下跌5到10%不等，今年第二季為了提升拉貨意愿,，再度調(diào)降3到5%,，而部分低階消費規(guī)MLCC價格甚至已觸及材料成本，預(yù)估下半年消費規(guī)MLCC價格平均恐再降3到6%,。
不得不說,，電子元器件的降溫對MLCC廠商的業(yè)績和生產(chǎn)計劃都產(chǎn)生了一定壓力。
盡管第四季后,，貿(mào)易商削價倒貨惡性競爭有機會減少,，然根據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查,，截至11月上旬，MLCC供應(yīng)商自有庫存水位平均仍在大約90天,，而渠道代理商端平均庫存也落在90~100天,，若加上大型ODM目前MLCC平均庫存仍在3~4周（約30天），距離整體市場（合計代理商,、供應(yīng)商,、ODM）平均健康水位120天仍有一段距離。
然而,，過往ODM應(yīng)是趨近零庫存的狀態(tài),，但近期疫情再度復(fù)燃，ODM對防疫備料庫存將更難以松手,，再加上明年首季需求恐受經(jīng)濟活動低迷影響,，呈現(xiàn)淡季更淡的市況。因此ODM在訂單需求不增,、庫存不減夾擊下,，龐大庫存成本積壓，恐難避免ODM采購將積極要價,。
相對的,，據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，供應(yīng)商體會到即使連續(xù)兩季度的有感降價,，也難以推升ODM拉貨力道,。同時，在面臨財報壓力,，以及多數(shù)消費級中,、低容值品項報價已無利可圖的情形，供應(yīng)商對降價態(tài)度轉(zhuǎn)為保守,，并以持穩(wěn)價格水位,，守住利潤讓公司得以順利渡過產(chǎn)業(yè)寒冬是首要任務(wù)。
逆勢擴產(chǎn)之“火”
盡管消費規(guī)MLCC市場疲態(tài)盡顯,，但廠商們擴產(chǎn)的腳步卻未停止,。其實，在2021年的時候,，面對持續(xù)擴大的市場缺口,，MLCC廠商已經(jīng)掀起了一輪擴產(chǎn)潮，據(jù)統(tǒng)計,，2021年,，日本村田、太陽誘電等頭部企業(yè)率先擴產(chǎn),，我國臺灣的國巨電子,，大陸的三環(huán)集團,、風(fēng)華高科、芯聲微,、東材科技,、宇陽科技等也緊隨其后。到了2022年,，雖然市場局勢已經(jīng)發(fā)生較大的轉(zhuǎn)變,，但廠商們擴產(chǎn)的心卻依舊堅定。
京瓷,、TDK,、太陽誘電，本土廠商宇陽科技,、微容科技,、信維通信等廠商持續(xù)擴產(chǎn)，總的來說,，國內(nèi)外廠商擴產(chǎn)步伐都相當一致,。
與已經(jīng)“失速”的消費引擎相反，汽車領(lǐng)域的動力值則已拉滿,，并有望成為下一個強勁的增長點，這一點在上述擴產(chǎn)的廠商中也能體現(xiàn),，無論是京瓷,、TDK，還是宇陽科技或微容科技,，他們的擴產(chǎn)項目大多都將專注于車規(guī)級高端MLCC產(chǎn)品,。此外，國巨還預(yù)計到 2023 年底,，將把汽車電子的收入比例從目前的 18-20% 提高到 22%,。
近些年，全球環(huán)保意識的抬頭讓新能源汽車逐漸成為消費者的首選,�,；馃岬慕K端市場，再加上新能源汽車本身對于芯片的極大需求,，電動汽車迥然成為半導(dǎo)體行業(yè)的下一個增速引擎,。
擺脫消費產(chǎn)品市場需求下行影響，供應(yīng)商擴大布局車用MLCC產(chǎn)能
展望2023年,，在全球經(jīng)濟仍處疲弱,、國際形勢復(fù)雜以及疫情影響下，終端消費需求反轉(zhuǎn)時程恐向后推遲,。然而,，車用市場隨著半導(dǎo)體IC短缺逐漸緩解,，拉貨動能穩(wěn)健，成為供應(yīng)商明年主要營運重點,。三星SEMCO配合集團2023年大戰(zhàn)略規(guī)劃,，從半導(dǎo)體、面板,、被動元件,、相機模塊等事業(yè)部，全力擴展全球車用市場業(yè)務(wù),，2023年車用MLCC產(chǎn)能將在釜山,、天津兩地擴增總計20億顆(月產(chǎn)能)；村田車用產(chǎn)能擴建持續(xù)每年10%成長,，明年第二季后陸續(xù)在日本福井,、出云、菲律賓廠三地增產(chǎn)共30億顆(月產(chǎn)能),，總產(chǎn)能來到250億顆(月產(chǎn)能),，龍頭地位穩(wěn)固。另外,，國巨在引進Kemet車規(guī)MLCC技術(shù)下,，預(yù)計明年第二季在高雄大發(fā)廠擴增15億顆(月產(chǎn)能)。
MLCC作為半導(dǎo)體領(lǐng)域的一部分,，其市場也具有周期性,，雖然供需關(guān)系存在一定的波動性，但從長遠角度來看,，作為人們?nèi)粘Ｉ钪斜夭豢扇钡年P(guān)鍵元器件,，MLCC市場需求將持續(xù)存在，甚至?xí)S著各產(chǎn)業(yè)的升級而“水漲船高”,，因此短期內(nèi)的“冰火交織”對整體產(chǎn)業(yè)影響有限,。而對于本土廠商而言，如何在這特殊時間段中,，“趁東風(fēng)”加強自身技術(shù),，提高市場份額或許才是需要考慮的重點。
（中國粉體網(wǎng)編輯整理/山川）
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