中國粉體網(wǎng)訊 編前：近日，國內(nèi)動力電池企業(yè)相繼發(fā)布2021年度財報,，雖然整體財報基本面喜人,，但不少企業(yè)表示對于未來發(fā)展的憂慮仍然不減,。分析財報,，寧德時代,、億緯鋰能,、國軒高科,、孚能科技等頭部企業(yè)的情況喜憂參半,。2021年,，上游原材料價格持續(xù)飆升，令動力電池行業(yè)承壓嚴(yán)重,；而下游新能源汽車當(dāng)年產(chǎn)銷同比增長近1.6倍,，對動力電池的需求猛增。在種種嚴(yán)峻挑戰(zhàn)面前,，動力電池行業(yè)還能走得穩(wěn)嗎,？從相關(guān)企業(yè)披露的年度財報中或可知一二。
營收與利潤
海外市場是亮點成本上漲侵蝕利潤
2021年,，新能源汽車產(chǎn)銷出現(xiàn)大幅增長,，帶動了動力電池頭部企業(yè)實現(xiàn)凈利潤增長。
寧德時代近日發(fā)布的2021年財報顯示,，去年實現(xiàn)營收首次破千億元,，達(dá)1303.56億元，同比增長159.06％,；實現(xiàn)歸母凈利潤159.31億元,，接近2017～2020年4年之和，同比增長185.34％,。其中,，動力電池系統(tǒng)貢獻(xiàn)營收約914.9億元,，占據(jù)營收七成以上。
寧德時代去年鋰離子電池銷量達(dá)133.41GWh,，同比增長184.82％,；其中，動力電池系統(tǒng)出貨量為116.71GWh,，同比增長162.56％,；全球動力電池裝機量市占率達(dá)32.6％。不過,，受原材料價格上漲等因素影響,，寧德時代毛利率有所下滑。2021年動力電池系統(tǒng)毛利率為22％,，同比下滑4.56個百分點,。
同樣實現(xiàn)營收、利潤雙增長的企業(yè)還有欣旺達(dá),。根據(jù)年報,，2021年，欣旺達(dá)營收373.59億元,，同比增長25.82％,；實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤9.16億元，同比增長14.18％,。從核心業(yè)務(wù)看,，2021年動力電池業(yè)務(wù)同比增長584.67％。2021年11月首進(jìn)全球動力電池裝機量第十位,，12月裝機上升至全球第九位,。2021年，欣旺達(dá)動力電池產(chǎn)品聚焦方形鋁殼電芯,，覆蓋了純電動,、插混、48V輕混等應(yīng)用市場,。
億緯鋰能去年也實現(xiàn)了營收,、利潤雙增長。財報顯示,，2021年營收首次突破100億元,，達(dá)到169億元，創(chuàng)下近5年銷售紀(jì)錄,，同比增速107.06％,；歸母凈利潤29.06億元，同比增長75.89％。其中,，動力電池業(yè)務(wù)營收100億元,，同比大增146.25％，主要由于乘用車領(lǐng)域的軟包三元電池隨著新建產(chǎn)能持續(xù)釋放,，出貨規(guī)模保持增長,。
與寧德時代類似，原材料漲價侵蝕了億緯鋰能電池業(yè)務(wù)毛利率,，2021年鋰電池毛利率下滑7.11個百分點,，至19.02％；成本同比增長145.8％,，占營業(yè)成本比重為77.26％,。毛利率下滑是電池行業(yè)的普遍現(xiàn)象,。同時,，其海外市場對營收的貢獻(xiàn)日益突出。2021年來自境外的收入占比過半,，同比增長123.65％,，高于境內(nèi)的92.24％。
此外,，也有不少企業(yè)面臨增收不增利的窘境,。國軒高科財報顯示，2021年,，公司實現(xiàn)營收103.56億元,，同比增長54.01％；但歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.02億元,，同比下降31.92％,。2021年，國軒高科實現(xiàn)動力電池銷量約16GWh,，動力鋰電池產(chǎn)品營收為97.65億元,，同比上漲55.57％。但是,，2021年,，國軒高科主要業(yè)務(wù)板塊原材料價格的上漲致使毛利率有所下滑。其中,，動力鋰電池原材料價格同比上漲75.20％,，動力鋰電池的毛利率為17.88％，同比下滑27.67％,。除了國內(nèi)業(yè)務(wù),，2021年，國軒高科海外業(yè)務(wù)也取得了快速增長，去年其海外地區(qū)營收為5.28億元,，占營業(yè)收入5.10％,，同比增長232％。
“從行業(yè)整體看,，動力電池企業(yè)營收,、利潤出現(xiàn)了兩極分化�,！睆V東工業(yè)大學(xué)新能源材料研究中心研究員陳新彤向《中國汽車報》記者分析,，在2021年遭遇疫情反復(fù)、原材料大幅漲價,、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對更為復(fù)雜的新考驗下,，能夠?qū)崿F(xiàn)營收、利潤雙增長,，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)勢是重要原因,，如寧德時代不僅有中高端電池，也有相應(yīng)廣泛的客戶群體（低端產(chǎn)品為主）等,。
陳新彤表示,，增收不增利的企業(yè)同樣面對原材料漲價難以消化的困難，但客戶成分較為單一,，如國軒高科主要客戶包括上汽通用五菱,、江淮、奇瑞,、長安,、長城和零跑等，基本生產(chǎn)A00和A0級別電動車,，該車型由于售價偏低所以電池利潤微薄,，影響動力電池企業(yè)的盈利。
擴產(chǎn)與投資
項目密集落地年內(nèi)數(shù)次擴產(chǎn)
財報顯示,，隨著市場需求的增加,，寧德時代在2021年加快擴產(chǎn)節(jié)奏，其電池年度產(chǎn)能從2020年的69.10GWh提升至2021年的170.39GWh,，提高了約1.47倍,。產(chǎn)能利用率達(dá)到95％，另外,，還有140GWh在建產(chǎn)能,。2021年，寧德時代根據(jù)市場需求布局了廣東肇慶,、江西宜春,、貴州貴陽等生產(chǎn)基地,。此外，在公布財報的同時,，寧德時代發(fā)布的另一項公告披露,，擬在廈門投資建設(shè)廈門時代新能源電池產(chǎn)業(yè)基地項目，項目總投資不超過130億元,，各期預(yù)計自開工建設(shè)起不超過26個月,，項目規(guī)劃用地面積約1900畝。未來幾年內(nèi),，寧德時代還將繼續(xù)擴充產(chǎn)能,。目前，寧德時代已在全球布局了15大生產(chǎn)基地,，其中包括10家寧德時代自建基地,，5家與車企合資的基地。從已公布的產(chǎn)能規(guī)劃來看,，寧德時代2025年產(chǎn)能將超過670GWh,。
除了疫情帶來的負(fù)面影響，寧德時代的擴產(chǎn)大計還面臨著電池原材料供應(yīng)短缺和成本上升的雙重壓力,。近年來,，鋰,、鈷,、鎳等關(guān)鍵金屬原材料價格飆升，供需關(guān)系緊張,，寧德時代等動力電池企業(yè)紛紛通過自建,、合資、并購等方式對國內(nèi)外鋰礦資源進(jìn)行布局,。財報披露,，2021年，寧德時代印尼鎳鐵生產(chǎn)項目投產(chǎn),，新增鋰電材料產(chǎn)能,。
億緯鋰能也在加快擴產(chǎn)速度，2021年在惠州,、荊門,、成都等地擴產(chǎn)新項目。2021年11月,，億緯鋰能與荊門市人民政府簽訂《戰(zhàn)略投資協(xié)議》,，公司及其子公司計劃在荊門市掇刀區(qū)完成固定資產(chǎn)投資305.21億元，征地約3000畝,，建設(shè)年產(chǎn)152.61GWh的荊門動力電池產(chǎn)業(yè)園項目,。據(jù)不完全統(tǒng)計，億緯鋰能已公布的在建及規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)300GWh。
欣旺達(dá)在2021年3月和12月,，分別公布了投資50億元的欣智旺智能硬件研發(fā)生產(chǎn)基地項目與投資70億元的甕安縣“礦化一體”新能源材料循環(huán)產(chǎn)業(yè)項目,。2021年8月，欣旺達(dá)與南昌經(jīng)開區(qū)管委會簽署協(xié)議,，共同建設(shè)南昌動力電池生產(chǎn)基地項目,，計劃總投入約200億元。2021年12月與棗莊高新區(qū)管委會簽訂項目投資協(xié)議,，建設(shè)年產(chǎn)能30GWh動力電池等項目,，總投資約200億元，其中固定資產(chǎn)投資約150億元,。數(shù)據(jù)顯示,，欣旺達(dá)已公布的在建及規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)145GWh，欣旺達(dá)已在全國形成深圳寶安,、深圳光明等八大生產(chǎn)基地,。
2021年，蜂巢能源三次調(diào)整產(chǎn)能目標(biāo),，從上半年的200GWh,，到9月初的320GWh，再到12月初的600GWh,，擴產(chǎn)約3倍,；國軒高科2025年產(chǎn)能規(guī)劃也由此前的100GWh調(diào)整到300GWh；孚能科技2025年的目標(biāo)產(chǎn)能為120GWh,。
“動力電池企業(yè)擴產(chǎn)首先是為了滿足下游新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)增長帶來的需求,。”山東省電池工業(yè)協(xié)會顧問謝瑜忠在接受《中國汽車報》記者采訪時表示,，有需求,、有規(guī)劃、有步驟地擴產(chǎn)無可厚非,，但應(yīng)該吸取以往新能源汽車行業(yè)盲目擴產(chǎn)的教訓(xùn),，切忌盲目擴產(chǎn)中低端產(chǎn)能，還應(yīng)該注意控制負(fù)債總額,，避免出現(xiàn)負(fù)債過高或資不抵債的財務(wù)危機,。
創(chuàng)新與研發(fā)
技術(shù)競賽加速研發(fā)營收比猛增
縱觀動力電池行業(yè)，盈利能力強的企業(yè)大多是不斷推出中高端新產(chǎn)品的企業(yè),，加大研發(fā)投入,，持續(xù)創(chuàng)新，成為動力電池企業(yè)保持盈利能力的重要砝碼,。
2021年,，寧德時代研發(fā)投入達(dá)到76.91億元,，同比增長115.48％，占公司總營收的5.9％,。公司研發(fā)人員達(dá)到1萬人,，同比增長80.24％，其中,，5793人是30歲以下的年輕研發(fā)力量,。創(chuàng)新能力的增強，加快了新產(chǎn)品的推出速度,。2021年7月,，寧德時代正式發(fā)布其第一代鈉離子電池，同時,，創(chuàng)新的鋰鈉混搭電池包也首次亮相,。作為寧德時代創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的又一里程碑式成果，鈉離子電池將為能源清潔化和交通電動化提供全新解決方案,，推動“雙碳”目標(biāo)早日實現(xiàn),。
財報顯示，寧德時代已經(jīng)形成了獨特的創(chuàng)新體系,。在研發(fā)方向上,，一是以“電化學(xué)儲能＋可再生能源發(fā)電”為核心，實現(xiàn)對固定式化石能源的替代,，擺脫對火力發(fā)電的依賴,；二是以“動力電池＋新能源車”為核心，實現(xiàn)對移動式化石能源的替代,，擺脫交通出行領(lǐng)域?qū)κ偷囊蕾�,；三是以“電動化＋智能化”為核心，推動市場�?yīng)用的集成創(chuàng)新,，為各行各業(yè)提供可持續(xù)、可普及,、可信賴的能量來源,。
億緯鋰能也在深入“修煉內(nèi)功”，財報顯示,，其研發(fā)費用由2020年的6.84億元陡增至2021年的13.1億元,，占其營收7.8％，同比增加90％以上,。
2021年,，欣旺達(dá)研發(fā)投入達(dá)到23.27億元，占營收6.2％,，同比增長28.81％,；研發(fā)人員達(dá)到6973人,，占比19.30％；新增授權(quán)專利540項,，發(fā)明專利53項,；參與標(biāo)準(zhǔn)制定8項，標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布5項,。
技術(shù)創(chuàng)新的競賽正在加速,。財報顯示，在動力電池領(lǐng)域,，長城旗下蜂巢能源掌握了電池材料,、電芯、模塊,、PACK,、BMS等核心技術(shù)，并全球首發(fā)無鈷材料和四元材料電芯產(chǎn)品,，也是全球首家成功研發(fā)出無鈷電池的電池廠商,。在2021年動力電池出貨量排名中，蜂巢能源已經(jīng)進(jìn)入全球前十之列,。2021年,，蜂巢能源獲得878項公開專利。
可以看出,，動力電池企業(yè)研發(fā)營收比快速增長,，普遍高于大多數(shù)車企（5％）�,！把邪l(fā)及創(chuàng)新始終是動力電池企業(yè)參與市場競爭的重要依托,。”華東汽車新材料技術(shù)研究院研究員林澍文向《中國汽車報》記者談到,，不難發(fā)現(xiàn),，市場競爭越激烈，高效節(jié)能的新產(chǎn)品效益就更好,，而這些都依靠持續(xù)增加的研發(fā)費用和技術(shù)力量,。從寧德時代、國軒高科等動力電池企業(yè)增幅較大的研發(fā)費用中也可以看出,，研發(fā)支出正在成為動力電池企業(yè)能夠不斷增強競爭力的基礎(chǔ)支撐,。
市場與預(yù)期
整體承壓嚴(yán)重原材料緊缺短期無解
目前，國內(nèi)動力電池行業(yè)呈現(xiàn)“強者恒強,、弱者恒弱”的格局,，主要表現(xiàn)為動力電池市場份額不斷被龍頭企業(yè)蠶食，如寧德時代在國內(nèi)動力電池裝機量份額已達(dá)到50％,，比亞迪動力電池的市場份額也在快速增長,，今年一季度市場份額達(dá)到20.3％,。
然而，在日益激烈的動力電池市場競爭中,，即使是頭部企業(yè)也難以保持盈利常勝,。其中，今年第一季度,，在原材料價格飆升等種種壓力之下,，多家動力電池企業(yè)出現(xiàn)了增收不增利。
近日部分動力電池企業(yè)發(fā)布的今年第一季度財報表明,，整個行業(yè)承壓較大,，形勢嚴(yán)峻。其中,，寧德時代2022年第一季度財報顯示,，寧德時代實現(xiàn)營業(yè)總收入486.78億元，同比增長153.97％,；實現(xiàn)歸母凈利潤14.93億元,，同比下降23.62％；實現(xiàn)扣非后凈利潤9.77億元,，同比下降41.57％,。“2021年以來碳酸鋰漲價,，為公司的經(jīng)營帶來了壓力,，但作為動力電池的龍頭企業(yè)，為了維護(hù)行業(yè)的發(fā)展,，一季度之前我們自己承擔(dān)了原材料的漲價壓力,，但是以碳酸鋰為代表的原材料漲價確實非常快,，公司與客戶協(xié)商,，共同面對原材料漲價的壓力�,！睂幍聲r代董事會秘書,、副總經(jīng)理蔣理解釋稱，今年以來,，電池原材料價格的上漲已超出合理水平，因此公司也與客戶進(jìn)行了協(xié)調(diào),，對價格進(jìn)行動態(tài)調(diào)整,。
其實，不僅是寧德時代,，多家動力電池企業(yè)相繼發(fā)布的今年一季度財報普遍呈現(xiàn)“增收不增利”,。其中,，億緯鋰能營收增長127.69％，但凈利潤卻下滑19.43％,；國軒高科營收增長203.14％,，但凈利潤下滑32.79％；孚能科技虧損擴大至2.44億元,。
與客戶協(xié)商合同供貨價,，成為動力電池企業(yè)應(yīng)變的策略之一。對此,，孚能科技高級副總裁兼董事會秘書張峰表示,，孚能科技去年11月、12月完成了第一輪的價格談判,，漲價時間節(jié)點從今年的1月1日開始,。不過，今年原材料價格又進(jìn)一步上漲,，所以孚能科技也跟客戶進(jìn)行第二輪磋商,，希望和客戶對原材料價格的漲幅進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>
億緯鋰能董事長劉金成表示，今年一季度材料價格漲得更快,，但公司當(dāng)時并沒有快速漲價,。不過，隨著市場的發(fā)展,，公司分析應(yīng)該會在目前價位上穩(wěn)定一段時間,，所以積極地和主要客戶進(jìn)行價格磋商，目前已經(jīng)達(dá)成共識,。
對于動力電池上游原材料價格的異常上漲,，中國汽車工業(yè)協(xié)會總工程師、副秘書長葉盛基認(rèn)為,，此輪原材料價格上漲既有供需失衡的因素,，也存在一些中間環(huán)節(jié)炒作、抬價的現(xiàn)象,。他指出,，通過政府部門的積極協(xié)調(diào)以及產(chǎn)業(yè)自身的發(fā)展周期和規(guī)律，動力電池材料價格會逐步回歸正常和理性,。
4月19日,，在國新辦發(fā)布會上，工信部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，將適度加快國內(nèi)資源開發(fā)進(jìn)度,，會同有關(guān)部門堅決打擊囤積居奇、哄抬物價等不正當(dāng)競爭行為,，推動新能源汽車原材料價格盡快回歸理性,。
此外,，也有動力電池企業(yè)表示可以通過材料回收來降低成本�,！白龊脛恿﹄姵夭牧匣厥�,，能抵消原材料漲價因素，目前我們的回收材料使用比例正逐步提升,�,！北瓤藙恿﹄姵馗笨偛梅墓庠诮邮堋吨袊噲蟆酚浾卟稍L時表示。
企業(yè)自身層面,，也在積極為降低原材料價格做出努力,。如寧德時代持續(xù)向上游原材料領(lǐng)域拓展，圍繞鋰電池,，以戰(zhàn)略合作,、投資入股、簽署長期合作訂單等方式與上游企業(yè)形成緊密聯(lián)系,，合作廠商涵蓋鋰礦,、鎳礦、鈷礦等礦產(chǎn)資源開發(fā)商,，正極材料,、負(fù)極材料、隔膜,、電解液等鋰電材料的生產(chǎn)商和定制化設(shè)備的供應(yīng)商,，逐步形成相對完整的供應(yīng)鏈體系�,！澳壳皩幍聲r代正在加強與合作方對鋰電池核心的礦產(chǎn)進(jìn)行開采,，但礦產(chǎn)資源的開采需要一定時間，未來隨著產(chǎn)能的逐步釋放,，價格回落是必然的趨勢,，我們判斷今年下半年，部分電池材料的供應(yīng)情況會有所好轉(zhuǎn),�,！笔Y理表示。
謝瑜忠則認(rèn)為,，雖然下半年原材料價格將有所下降,，但與此同時，企業(yè)也應(yīng)該不斷提升創(chuàng)新水平,，開發(fā)少用金屬材料的新產(chǎn)品,，探索材料回收利用，多渠道,、多路徑破解現(xiàn)實矛盾和難題,。
（中國粉體網(wǎng)編輯整理/文正）
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