中國(guó)粉體網(wǎng)訊 眾所周知,目前國(guó)內(nèi)的MLCC發(fā)展水平處在全球第三梯隊(duì),,比較起來相對(duì)落后,。第一梯隊(duì)和第二梯隊(duì)分別是日韓廠商和美國(guó)及中國(guó)臺(tái)灣廠商。其中日系廠商占有非常明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),。在全球前十大MLCC廠商中,,日系廠商全球市場(chǎng)銷量占有率為五成左右。此外,,各大廠商均具都有一般性的MLCC產(chǎn)能,,但高階MLCC產(chǎn)能因?yàn)榧夹g(shù)要求更高,目前集中在日廠手中,。
當(dāng)前形勢(shì):國(guó)產(chǎn)替代空間巨大
目前國(guó)內(nèi)MLCC市場(chǎng)從長(zhǎng)期由國(guó)外廠商霸占到國(guó)產(chǎn)替代的轉(zhuǎn)變趨勢(shì)明顯,,主要體現(xiàn)在以下方面。
(圖片來源:三環(huán)集團(tuán))
第一,,自2016年以來,,村田、三星電機(jī),、太陽誘電等頭部企業(yè)逐步退出低端市場(chǎng),,朝著毛利更高的高端市場(chǎng)發(fā)展,汽車市場(chǎng)重點(diǎn)備受關(guān)注,。日韓大廠MLCC的結(jié)構(gòu)性調(diào)整退出,,釋放出規(guī)模約20%的標(biāo)準(zhǔn)型MLCC產(chǎn)能,國(guó)內(nèi)MLCC產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展良機(jī),。
第二,,我國(guó)作為全球電子制造業(yè)基地,MLCC需求較大,。2018年中國(guó)大陸MLCC行業(yè)規(guī)模為434億元,,2019年達(dá)到438億元,大陸市場(chǎng)規(guī)模占比接近全球一半,。中國(guó)大陸MLCC市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2023年達(dá)到533億元,,年復(fù)合增速高于全球預(yù)計(jì)增速,。
中國(guó)MLCC市場(chǎng)規(guī)模,來源:方正證券研究所整理
第三,,中美貿(mào)易摩擦背景下,,國(guó)內(nèi)終端廠商開始將供應(yīng)鏈向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移,以公司風(fēng)華高科,、宇陽科技為代表的國(guó)內(nèi)廠商亦將受益于國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì),,不斷搶占國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手市場(chǎng)份額。
第四,,國(guó)家政策支持力度加大,。今年工信部還正式公布了《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2021—2023年)》,明確提出要面向智能終端,、5G,、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心,、新能源汽車等重點(diǎn)市場(chǎng),,推動(dòng)基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)突破,并增強(qiáng)關(guān)鍵材料,、設(shè)備儀器等供應(yīng)鏈保障能力。該行動(dòng)計(jì)劃將加快國(guó)內(nèi)MLCC等電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展,。
資料來源:Wind,,方正證券研究所
國(guó)內(nèi)MLCC廠商爭(zhēng)相投擴(kuò)產(chǎn),國(guó)產(chǎn)替代正當(dāng)時(shí)
目前,,我們正處于能源革命和計(jì)算革命的兩大創(chuàng)新交匯期,。智能手機(jī)、5G和新能源車三大因素驅(qū)動(dòng)MLCC的需求持續(xù)上漲,,行業(yè)景氣度持續(xù)提升,。國(guó)內(nèi)MLCC企業(yè)逐步做大做強(qiáng),通過募集資金等方式逐步擴(kuò)充先進(jìn)產(chǎn)能,,通過長(zhǎng)期技術(shù)積累,,逐漸補(bǔ)全與海外龍頭之間材料、設(shè)備,、工藝的差距,,打通MLCC產(chǎn)業(yè)鏈,國(guó)產(chǎn)化率持續(xù)提升,。
國(guó)內(nèi)廠商MLCC擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,,來源:各公司年報(bào),公司官網(wǎng),,Wind,,方正證券研究所整理
風(fēng)華高科:國(guó)內(nèi)新型元器件龍頭企業(yè)
風(fēng)華高科成立于1984年,,是一家專業(yè)從事高端新型元器件、電子材料,、電子專用設(shè)備等電子信息基礎(chǔ)產(chǎn)品的高新技術(shù)企業(yè),,從事的主要業(yè)務(wù)為:研制、生產(chǎn),、銷售電子元器件,、電子材料等。
風(fēng)華高科主營(yíng)產(chǎn)品為電子元器件系列產(chǎn)品,,包括MLCC,、片式電阻器、片式電感器,、陶瓷濾波器,、半導(dǎo)體器件、厚膜集成電路,、壓敏電阻,、熱敏電阻、鋁電解電容器,、圓片電容器,、集成電路封裝、軟性印刷線路板等,,另外,,公司產(chǎn)品還包括電子漿料、瓷粉等電子功能材料系列產(chǎn)品,。風(fēng)華高科自進(jìn)入電子元器件行業(yè)以來,,實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展,現(xiàn)已成為國(guó)內(nèi)大型新型元器件及電子信息基礎(chǔ)產(chǎn)品科研,、生產(chǎn)和出口基地,,擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)及核心產(chǎn)品關(guān)鍵技術(shù)的國(guó)際知名新型電子元器件行業(yè)大公司。
2020年風(fēng)華高科投資項(xiàng)目
項(xiàng)目1,,擬在肇慶市端州區(qū)祥和工業(yè)園地塊及其附屬建筑物建設(shè)高端片式多層陶瓷電容器產(chǎn)業(yè)新基地,。項(xiàng)目建成后,于2024年達(dá)產(chǎn)時(shí)實(shí)現(xiàn)高端MLCC新增月產(chǎn)能規(guī)模約450億只(新增年產(chǎn)能規(guī)模約5,,400億只),。2020年末,按合同簽訂金額已完成投資29.88億元,;投資10億元的新增月產(chǎn)280億只電阻技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目于2020年12月完成立項(xiàng),,目前正在加速推進(jìn)。
項(xiàng)目2,,擬利用肇慶市端州區(qū)風(fēng)華電子工業(yè)城內(nèi)的現(xiàn)有廠房及租賃外部廠房等建筑進(jìn)行片式電阻器產(chǎn)品技改擴(kuò)產(chǎn),。項(xiàng)目建成后,,于2023年達(dá)產(chǎn)時(shí)實(shí)現(xiàn)片式電阻器新增月產(chǎn)能規(guī)模約280億只(新增年產(chǎn)能規(guī)模約3360億只)。
三環(huán)集團(tuán):先進(jìn)材料領(lǐng)域龍頭企業(yè)
三環(huán)集團(tuán)成立于1970年,,2014年在深交所上市(股票代碼:300408),,是一家致力于研發(fā)、生產(chǎn)及銷售電子基礎(chǔ)材料,、電子元件,、通信器件等產(chǎn)品的綜合性企業(yè)。三環(huán)集團(tuán)主要從事陶瓷類電子元件及其基礎(chǔ)材料的研發(fā),、生產(chǎn)和銷售,,主要包括通信部件、半導(dǎo)體部件,、電子元件及材料,、壓縮機(jī)部件、新材料等的生產(chǎn)和研發(fā),,其產(chǎn)品主要應(yīng)用于電子,、通信、消費(fèi)類電子產(chǎn)品,、工業(yè)用電子設(shè)備和新能源等領(lǐng)域,。三環(huán)集團(tuán)具有50年電子陶瓷生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn),主導(dǎo)產(chǎn)品從最初的單一電阻發(fā)展成為目前以光纖陶瓷插芯及套筒,、陶瓷封裝基座,、MLCC、陶瓷基片和手機(jī)外觀件等產(chǎn)品為主的多元化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu),,其中光纖連接器陶瓷插芯、氧化鋁陶瓷基板,、電阻器用陶瓷基體等產(chǎn)銷量均居全球前列,。
2021年募集資金投資項(xiàng)目,來源:Wind,,方正證券研究所
2020年公司研發(fā)投入2.39億元,,比上年同期增加35.45%,占營(yíng)業(yè)收入比例5.99%,。公司繼續(xù)加大在電子元件等方面的研發(fā)投入,,主要為片式電阻用電阻漿料等新品的開發(fā),繼續(xù)開展新材料類,、新能源類,、電子模組類等高新技術(shù)領(lǐng)域產(chǎn)品的調(diào)研,增強(qiáng)了公司的發(fā)展后勁,。
宇陽科技:國(guó)內(nèi)領(lǐng)先電子元器件供應(yīng)商
宇陽科技是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的電子元器件供應(yīng)商,,自2001年成立以來,,一直致力于元器件產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì),、銷售,。依托自主研發(fā)和創(chuàng)新體系優(yōu)勢(shì),公司已發(fā)展成為全球主要的MLCC廠商之一,。其產(chǎn)品大量用于移動(dòng)通訊設(shè)備,,計(jì)算機(jī)及周邊產(chǎn)品,芯片內(nèi)置,,網(wǎng)通設(shè)備,,家用電器,安防設(shè)備,,工業(yè)控制及汽車電子等產(chǎn)品中,,并與諸多全球一流企業(yè)保持密切合作,已實(shí)現(xiàn)從5G芯片,、終端,、基站及云端服務(wù)器的全面配合。宇陽超微型MLCC填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白,,達(dá)到國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平,。目前,宇陽公司已成為目前國(guó)內(nèi)最大的0402/0201/01005等微型/超微型MLCC制造商,,01005/0201/0402系列微型產(chǎn)品占總產(chǎn)量比重超過95%,;微型尺寸代表0201總產(chǎn)量居全球前三。
宇陽科技先后在鳳崗及滁州建成國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)業(yè)園,,搭建當(dāng)今世界最先進(jìn)的全套MLCC生產(chǎn)線,。宇陽科技在未來七年會(huì)建設(shè)新的華南&華東研發(fā)及生產(chǎn)基地,分別規(guī)劃了深圳龍崗,、廣東東莞(已簽約),、安徽滁州(建設(shè)中)三座基地。2020年12月16日,,宇陽科技年產(chǎn)5000億片MLCC項(xiàng)目在滁州順利開工,,該項(xiàng)目總投資約22億人民幣,占地約191畝,,緊緊圍繞“微型化,、高容量、高可靠性”進(jìn)行建設(shè),,標(biāo)志著宇陽在走向全球MLCC市場(chǎng)領(lǐng)先地位的路上邁出了一大步,。
微容科技:聚焦高端MLCC,產(chǎn)能國(guó)內(nèi)第一
廣東微容電子科技有限公司于2015年07月09日成立,,是國(guó)內(nèi)高端片式多層陶瓷電容器(MLCC)主要制造企業(yè),。微容科技的定位是做高端MLCC,,以滿足功能日益復(fù)雜強(qiáng)大的終端電子產(chǎn)品需求,填補(bǔ)中國(guó)大陸MLCC高端系列的空白和供應(yīng)弱勢(shì),。
微容科技MLCC產(chǎn)能國(guó)內(nèi)領(lǐng)先,,當(dāng)前已達(dá)產(chǎn)250億片/月。其中01005,、0201微型系列已成為行業(yè)供應(yīng)主力,,高容量系列中,1μF,,2.2μF,,4.7μF,10μF規(guī)格已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn),,并繼續(xù)擴(kuò)展22μF,,47μF,和100μF,。微容科技2021高端MLCC項(xiàng)目一期總投資20億元,,預(yù)計(jì)建成后MLCC總產(chǎn)能達(dá)到每年5000億個(gè)。
鴻遠(yuǎn)電子:軍用領(lǐng)域元器件龍頭
鴻遠(yuǎn)電子是專注于多層瓷介電容器等電子元器件的技術(shù)研發(fā),、產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè),,在專業(yè)領(lǐng)域深耕20年。鴻遠(yuǎn)電子擁有自產(chǎn)和代理兩大類業(yè)務(wù),。自產(chǎn)產(chǎn)品包括片式多層瓷介電容器,、有引線多層瓷介電容器、金屬支架多層瓷介電容器,、直流濾波器,。
2020鴻遠(yuǎn)電子募集資金投向
由于軍工領(lǐng)域MLCC產(chǎn)品應(yīng)用條件較為嚴(yán)苛,其技術(shù)要求也相對(duì)較高,,軍品使用的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻也較高,。在軍工MLCC領(lǐng)域,公司和火炬電子,、成都宏明三分天下,由于軍方采購路徑相對(duì)較為固定,,公司在其中研發(fā)投入處于領(lǐng)先地位,,因此行業(yè)地位穩(wěn)固。
火炬電子:軍用領(lǐng)域電容器供應(yīng)商
火炬電子成立于1989年,,是一家專業(yè)從事電容器研發(fā),、制造、銷售和服務(wù)工作的高新技術(shù)企業(yè),�,;鹁骐娮右恢睂W⒂陔娙萜鳟a(chǎn)品,,包括片式多層陶瓷電容器、涂裝引線式多層瓷介電容器,、模壓表貼瓷介電容器,、片式高分子固體電解質(zhì)鉭電容器、高性能炭基雙電層電容器等系列產(chǎn)品,。
火炬電子募投項(xiàng)目
公司近年來積極探索新材料領(lǐng)域,,掌握了CASAS-300特種陶瓷材料的核心技術(shù),擬投資8.1億元用于支持CASAS-300特種陶瓷材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目,,截至2020年8月31日該項(xiàng)目投入進(jìn)度已達(dá)81.67%,。
參考來源:各企業(yè)官網(wǎng)、方正證券研究所
(中國(guó)粉體網(wǎng)編輯整理/山川)
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