中國(guó)粉體網(wǎng)訊  7個(gè)多月之前，國(guó)城礦業(yè)(000688)推出價(jià)值8.5億元的可轉(zhuǎn)債預(yù)案,，擬募資投資于“硫鈦鐵資源循環(huán)綜合利用項(xiàng)目”,。5月9日，國(guó)城礦業(yè)此次可轉(zhuǎn)債終于將上會(huì)審核,，但多道難題仍擺在面前,。

據(jù)公告披露，上述項(xiàng)目已于2019年5月28日正式開工,，項(xiàng)目總投資額29.84億元,。按照規(guī)劃,，募投項(xiàng)目的最終產(chǎn)品為鈦白粉、次鐵精礦和硫酸,，其中鈦白粉屬于新增產(chǎn)品,；目前，不涉及產(chǎn)能利用率及產(chǎn)銷率,，鈦白粉預(yù)計(jì)銷售收入占比為86.94%,，是此次募投項(xiàng)目最主要的產(chǎn)品。

針對(duì)上述國(guó)城礦業(yè)可轉(zhuǎn)債預(yù)案,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)定于2020年5月9日,，召開2020年第69次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議進(jìn)行審核。早在今年2月26日,，證監(jiān)會(huì)就已出具了《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見通知書》(以下簡(jiǎn)稱《反饋意見》),，直指此次可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)存在的八大問題，并要求國(guó)城礦業(yè)進(jìn)行補(bǔ)充說明,。

《反饋意見》要求,，國(guó)城礦業(yè)需結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)能利用率及產(chǎn)銷率說明新增產(chǎn)能規(guī)模的合理性，結(jié)合在手訂單,、意向性合同,、市場(chǎng)空間、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等說明新增產(chǎn)能消化措施,。對(duì)此,，國(guó)城礦業(yè)回應(yīng)稱，由于該募投項(xiàng)目距離預(yù)計(jì)投產(chǎn)時(shí)間還有約2年時(shí)間,，目前尚未針對(duì)投產(chǎn)后新增產(chǎn)能簽訂意向性合同,。對(duì)于鈦白粉產(chǎn)品，國(guó)城礦業(yè)擬在募投項(xiàng)目投產(chǎn)前4個(gè)月開展產(chǎn)品試用,、市場(chǎng)推廣等銷售準(zhǔn)備活動(dòng)，目標(biāo)客戶主要為油墨,、油漆,、紙張等行業(yè)的生產(chǎn)企業(yè)。

國(guó)城礦業(yè)募投項(xiàng)目產(chǎn)品鈦白粉,、硫酸和次鐵精礦均為大宗商品,，產(chǎn)品市場(chǎng)處于充分競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)于產(chǎn)品生產(chǎn)成本,。在鈦白粉領(lǐng)域,，國(guó)內(nèi)大型的鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)有龍蟒佰利、中核鈦白,、攀鋼釩鈦,、金浦鈦業(yè)和安納達(dá)等,。作為行業(yè)新兵，國(guó)城礦業(yè)非�,！白孕拧�,，自稱此次募投項(xiàng)目鈦白粉的單位成本為9094.16元/噸、毛利率為36.95%,，高于龍蟒佰利,，低于中核鈦白、金浦鈦業(yè)和安納達(dá),。此次募投項(xiàng)目具有硫鐵礦原料優(yōu)勢(shì),，在四家可比上市公司中也有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。針對(duì)募投項(xiàng)目,，國(guó)城礦業(yè)預(yù)測(cè),，鈦白粉銷售價(jià)格為15000元/噸。

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