日韩av在线高清免费毛片日韩欧美一级成人|女人18以后毛片|国产18女人毛多水多毛片|乱系列人妻视频|中文字幕久久熟女人妻av|91麻豆人妻|校花被我玩弄|父女乱荡|高潮videossex潮喷另类|日本在线观看人妻,黑人侵犯日本人妻,色哟哟视频线在线播放欧美,亚洲欧美国产国产一区第二页

盛屯礦業(yè)脫胎換“鈷” 利潤有望逐步釋放


來源:動力源關(guān)注

[導(dǎo)讀]  2017年年報中鈷業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入23.46億元,,毛利7.23億元,占公司總毛利的51.1%,無疑鈷業(yè)務(wù)已經(jīng)是公司主要利潤來源,。

中國粉體網(wǎng)訊  2017年年報中鈷業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入23.46億元,,毛利7.23億元,,占公司總毛利的51.1%,,無疑鈷業(yè)務(wù)已經(jīng)是公司主要利潤來源,。按照市場的一般理解,,收入和利潤應(yīng)該在擁有產(chǎn)能后才能實現(xiàn),,特別是由于資源供不應(yīng)求的鈷行業(yè),有資源的企業(yè)才能更大程度的享受到價格上漲帶來的利潤,。而公司的加工產(chǎn)能18年7月才能開始試生產(chǎn),。公司是如何做到在產(chǎn)能還沒建成前就實現(xiàn)了收入? 


未雨綢繆,,長遠布局,。公司早在2015年就開始預(yù)謀,以貿(mào)易入局,,形成以原料儲備,、長期租賃礦山原料供應(yīng),、與合格供應(yīng)商長期原料交易協(xié)議為主的鈷資源保障體系。手中有資源再找代加工就更加簡單,。采用貿(mào)易+代加工的模式提前實現(xiàn)收入和利潤,。 


投資自有礦山,資源控制力有望加強,。僅靠外部資源畢竟不是長久之計,,公司參股CMI,三鑫礦業(yè),,增資CNM涉及的鈷資源金屬量5.9萬噸,;成立CCM推進自有鈷礦山的收購整合。公司的資源掌控力有望隨著自有礦山的進展而不斷加強,。 


收購加工新能源野心凸顯:新能源的關(guān)鍵環(huán)節(jié)除了資源以外,,就是技術(shù)較好,通過各大下游認證的鈷鹽加工產(chǎn)能,。公司擬收購技術(shù)得到優(yōu)美科認可的科立鑫,,保障鈷資源得到有效利用;大余科立鑫新建的1萬噸鈷鹽生產(chǎn)線有望為公司未來新的鈷資源提供增量空間,;規(guī)劃的10萬噸電池回收和3000噸三元前驅(qū)體產(chǎn)能有望成為公司新能源業(yè)務(wù)新的增長點,。 


蓄勢待發(fā)新能源相關(guān)鎳資源再突破:公司5月14日發(fā)布公告,擬投資3000萬美元增資入股CNM.CNM現(xiàn)持有贊比亞南部的穆納里鎳礦的租賃權(quán),。該礦山鎳儲量3.76萬噸,,鈷儲量2034噸。穆納里鎳礦停產(chǎn)期間基礎(chǔ)設(shè)施一直得到較好維護,。在本次投資到位后,,預(yù)計將在6個月內(nèi)恢復(fù)生產(chǎn),計劃產(chǎn)能4650噸鎳,,360噸鈷,。未來公司有望與CNM簽署包銷權(quán)或銷售協(xié)議的方式,增強公司鎳的保障能力,。 


鈷價上漲估算2018年毛利有望超14億元:公司未披露2017年鈷產(chǎn)品的銷量,,因此難以使用量價模型對公司鈷業(yè)務(wù)進行測算。假設(shè)公司一半的鈷業(yè)務(wù)銷量為礦山長期租賃產(chǎn)品,,另一半為合格貿(mào)易商長期協(xié)議采購,,按照2018年1-3月MB低級鈷不含稅52.9萬元/噸進行測算,2018年公司鈷產(chǎn)品收入有望達到34億元以上,,毛利有望超過14億元,。 


盈利預(yù)測與評級:年初至今鈷價上漲較為明顯,KCC出現(xiàn)危機后,,漲價有望延續(xù),,因此我們上調(diào)公司2018~2020年的EPS分別至0.65元,,0.85元和0.99元公司的動態(tài)P/E分別為16倍、13倍和11倍,。公司以貿(mào)易入局,,形成鈷資源保障體系、代加工和銷售體系,;隨著公司自有資源逐步放量,,冶煉產(chǎn)能落成,加工廠收購的推進,,公司的鈷和新能源上游產(chǎn)業(yè)鏈將更為完整,,利潤有望逐步釋放。因此維持公司的“買入”的投資評級,。    (粉體網(wǎng)編輯整理/土豆兒)

推薦16
相關(guān)新聞:
網(wǎng)友評論:
0條評論/0人參與 網(wǎng)友評論

版權(quán)與免責(zé)聲明:

① 凡本網(wǎng)注明"來源:中國粉體網(wǎng)"的所有作品,,版權(quán)均屬于中國粉體網(wǎng),,未經(jīng)本網(wǎng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編或利用其它方式使用,。已獲本網(wǎng)授權(quán)的作品,應(yīng)在授權(quán)范圍內(nèi)使用,,并注明"來源:中國粉體網(wǎng)",。違者本網(wǎng)將追究相關(guān)法律責(zé)任。

② 本網(wǎng)凡注明"來源:xxx(非本網(wǎng))"的作品,,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網(wǎng)贊同其觀點和對其真實性負責(zé),,且不承擔(dān)此類作品侵權(quán)行為的直接責(zé)任及連帶責(zé)任,。如其他媒體、網(wǎng)站或個人從本網(wǎng)下載使用,,必須保留本網(wǎng)注明的"稿件來源",,并自負版權(quán)等法律責(zé)任。

③ 如涉及作品內(nèi)容,、版權(quán)等問題,,請在作品發(fā)表之日起兩周內(nèi)與本網(wǎng)聯(lián)系,,否則視為放棄相關(guān)權(quán)利。

粉體大數(shù)據(jù)研究
  • 即時排行
  • 周排行
  • 月度排行
圖片新聞