一,、2013年上半年縱覽
總體看,1月上,、中旬為慣性降價(jià)期,,1月下旬-3月上旬為僵持期,3月下旬-6月為降價(jià)期,。
1月上,、中旬,維持2012年底的價(jià)格跌勢(shì)慣性,。主要受原料鈦精礦價(jià)格弱勢(shì)下行,,鈦白粉季節(jié)性淡季,為回籠資金拋貨,,進(jìn)口產(chǎn)品加入價(jià)格戰(zhàn),,市場(chǎng)混亂。
1月下旬-3月上旬,,“春節(jié)效應(yīng)”明顯,,價(jià)格實(shí)現(xiàn)止跌,但多數(shù)生產(chǎn)商前期為春節(jié)前后預(yù)生產(chǎn)的貨源并沒有得到預(yù)期的出貨效果,,各生產(chǎn)商出價(jià)謹(jǐn)慎,。
3月下旬-6月,原料鈦精礦連續(xù)下挫、西南龍企價(jià)格續(xù)跌,,加之庫(kù)存高企,、下游需求持續(xù)疲軟,生產(chǎn)商出貨非常不理想,,鈦白粉價(jià)格市場(chǎng)進(jìn)入最長(zhǎng)一次價(jià)格連跌期,。
二、影響鈦白粉價(jià)格的利多,、利空因素
價(jià)格利多因素:
1,、鈦精礦價(jià)格“先抑后仰”
1月,鈦礦市場(chǎng)“先抑后仰”,。從攀鋼下調(diào)鈦礦出廠價(jià)格開始,,鈦精礦價(jià)格小幅度低頭,但隨著中礦價(jià)格抬頭與鈦白粉生產(chǎn)商春節(jié)的備貨,,市場(chǎng)較之前有所回暖,,鈦精礦市場(chǎng)開工率有所回升,礦商挺價(jià)惜售情緒較濃,,報(bào)價(jià)也逐步上提,,無奈此次調(diào)漲動(dòng)力不足,瞬時(shí)調(diào)漲過后價(jià)格市場(chǎng)恢復(fù)到次低位震蕩,,有部分礦商覺得市場(chǎng)并不理想,,已提前放假過年。以攀枝花地區(qū)46品位鈦精礦為例,,1月價(jià)格從最低1200元/噸漲至目前最高的1400元/噸(均不含稅),,價(jià)格振幅為16.67%。
2,、越南,、印度礦增長(zhǎng)出口關(guān)稅
有傳聞稱:印度礦本月起提高10%的出口關(guān)稅,成本有所增加,,由于下游接受較難,,壓力轉(zhuǎn)移受阻,,多數(shù)礦商被迫壓縮利潤(rùn),,目前印度礦價(jià)格與越南礦價(jià)格相差不多。目前,,國(guó)內(nèi)越南A礦報(bào)價(jià)在1750-1800元/噸(不含稅)之間,,后市價(jià)格或以低位盤整為主。
此外,,6月19日越南將上調(diào)10%出口關(guān)稅,,屆時(shí)鈦礦的出口關(guān)稅從原來的30%調(diào)至40%。其主要原因是目前越南鈦礦庫(kù)存不多,,加之我國(guó)礦商因國(guó)內(nèi)行情弱勢(shì)壓價(jià)較甚,,該國(guó)政府不再支持鈦礦的大量出口,,因此上調(diào)出口關(guān)稅。這一調(diào)整對(duì)在我國(guó)銷售的越南礦影響或“進(jìn)退兩難”,。表面上看無疑是利好消息,,礦商可以將增加的關(guān)稅成本壓力轉(zhuǎn)移給下游鈦白粉等生產(chǎn)商,最終傳遞到終端,,但是國(guó)內(nèi)疲軟的行情非只一日,,從鈦白粉企業(yè)來說,目前已接近或跌破成本線,,部分企業(yè)已在虧損運(yùn)營(yíng),,這原料礦調(diào)漲的10%關(guān)稅成本鈦白粉生產(chǎn)商是不愿意吞下的,若自己也隨行就市的調(diào)漲,,恐怕銷售情況會(huì)更不理想,,所以有可能采取澳礦或攀礦進(jìn)行代替,對(duì)越南礦需求或逐漸減少,,而越來越少的銷售量也是越南礦商不愿看到的,,故或存在礦商再壓利潤(rùn)吃掉這10%關(guān)稅成本的可能,待鈦白粉等行情略有好轉(zhuǎn)時(shí)逐步將壓力轉(zhuǎn)移出去,。有越南礦商此時(shí)表示暫時(shí)還未有影響,,一切還要等政策落地的時(shí)候才會(huì)明朗,但不乏對(duì)6月礦價(jià)的利好預(yù)期,。
3,、需求市場(chǎng)遇謹(jǐn)慎備貨潮
1月,鈦白粉價(jià)格基本實(shí)現(xiàn)止跌,,主要由于時(shí)至農(nóng)歷新年,,經(jīng)銷商與下游用戶開始逐步備貨,但對(duì)后市行情無明顯利好預(yù)期,,備貨也較為謹(jǐn)慎,。經(jīng)過“節(jié)前效應(yīng)”的利好提振,硫酸法銳鈦型鈦白粉價(jià)格有小幅度攀升,,主要由于銳鈦型鈦白粉產(chǎn)能相對(duì)較少,,加之前期市場(chǎng)低迷,廠家停產(chǎn),、減產(chǎn)較多,,因而部分銳鈦型鈦白粉生產(chǎn)商庫(kù)存不多,價(jià)格上調(diào)意在提價(jià)穩(wěn)倉(cāng),,買漲不買跌明顯,。而硫酸法金紅石型鈦白粉生產(chǎn)商庫(kù)存壓力得到緩解,節(jié)前獲訂單量增加,出貨情況較好,,價(jià)格基本實(shí)現(xiàn)止跌回穩(wěn),,有部分生產(chǎn)商對(duì)節(jié)后的價(jià)格市場(chǎng)較樂觀,欲提價(jià)300-500元/噸,。
4,、進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)中有升
2月18日,康諾斯(Kronos)公司宣布3月1日起上調(diào)其鈦白粉產(chǎn)品價(jià)格,,亞太地區(qū)提價(jià)250美元/噸,。其調(diào)價(jià)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的整體影響不大,或者說是提振有限,。分析原因如下:1,、國(guó)內(nèi)康諾斯(Kronos)鈦白粉產(chǎn)品銷售商數(shù)量相對(duì)不多,其價(jià)格上調(diào),,對(duì)國(guó)內(nèi)整體市場(chǎng)提振有限,;2、目前國(guó)內(nèi)鈦白粉的需求市場(chǎng)屬偏冷,,首先是房地產(chǎn)行業(yè)并沒有明顯的蘇醒,,其次是新年過后的開工情況正在逐步恢復(fù)當(dāng)中,再就是節(jié)前多少都有一些備貨,,近階段也主要是消化庫(kù)存為主,;3、康諾斯(Kronos)的此次調(diào)價(jià)或看到了歐美地區(qū)的房地產(chǎn)復(fù)蘇,,買漲不買跌,,也不排除其有刺激需求的因素;4,、有時(shí)候進(jìn)口產(chǎn)品的調(diào)價(jià)會(huì)根據(jù)國(guó)內(nèi)情況有特別的應(yīng)對(duì)調(diào)整,,價(jià)格的走勢(shì)主要還是隨地區(qū)的需求市場(chǎng)而動(dòng),沒需求,,漲再高的價(jià)格也意義不大,。
亞太地區(qū),杜邦(DuPont)7月1日起,,提價(jià)200美元/噸,。特諾(Tronox)6月1日提價(jià)175美元/噸,與此前康諾斯宣布提價(jià)250美元/噸相比提振效果略強(qiáng),,其三家合計(jì)占全球產(chǎn)能37%左右,,杜邦(DuPont)更是國(guó)內(nèi)高端市場(chǎng)的絕對(duì)“主角”,,此次全球范圍內(nèi)的價(jià)格調(diào)漲對(duì)國(guó)內(nèi)的影響主要有二:首先,,或拉動(dòng)外貿(mào)走貨;其次,增強(qiáng)市場(chǎng)人士對(duì)后市的利多預(yù)期,。盡管這次杜邦(DuPont)和特諾(Tronox)全球范圍內(nèi)調(diào)漲對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的提振略強(qiáng),,但仍有限,在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上西南地區(qū)某龍企價(jià)格參考更具意義,,若其為去庫(kù)存持續(xù)低位或再度降價(jià),,其他生產(chǎn)商也難抬頭。而此時(shí)的進(jìn)口產(chǎn)品代理商對(duì)突如其來的調(diào)漲消息并不樂觀,,價(jià)格操作比較靈活,,畢竟國(guó)內(nèi)需求市場(chǎng)疲軟,加之弱勢(shì)下跌的原料礦,,價(jià)格止跌并無實(shí)質(zhì)性力好支撐,,瞬時(shí)出貨量難以救市。
5,、6月少數(shù)生產(chǎn)商價(jià)格異動(dòng)
時(shí)至6月下旬,,鈦白粉價(jià)格那個(gè)出現(xiàn)異動(dòng),華東,、華南,、西南等地區(qū)生產(chǎn)商出現(xiàn)小面積、小幅度調(diào)漲,,幅度從100-500元/噸不等,,其主要原因是前期限產(chǎn)嚴(yán)重,導(dǎo)致庫(kù)存量較低,,提價(jià)穩(wěn)倉(cāng)也是企業(yè)常見操作,,并非需求回暖。另外,,西南地區(qū)龍頭企業(yè)近期固守低位,,價(jià)格下行牽制作用不容忽視。目前此次小范圍價(jià)格調(diào)漲并沒有蔓延到整個(gè)行業(yè),,“漲聲”淹沒在低位潮中,,暫無波瀾,同行企業(yè)面對(duì)久違的零星調(diào)漲顯得較為冷靜,,雖然國(guó)內(nèi)鈦白粉市場(chǎng)整體商談重心持穩(wěn),,但觀望及蠢蠢欲漲情緒加重,還是增強(qiáng)了多數(shù)企業(yè)對(duì)后市的價(jià)格止跌預(yù)期,。
價(jià)格利空因素:
1,、原料鈦精礦價(jià)格承壓下行
3-6月,鈦精礦價(jià)格市場(chǎng)持續(xù)弱勢(shì)陰跌,。受累鈦白粉行情慘淡,,對(duì)鈦精礦需求大幅度壓縮,,3月攀枝花地區(qū)鈦精礦整體價(jià)格平均每?jī)芍軐?0元/噸,另外,,攀枝花地區(qū)正加強(qiáng)資源整合的力度,,加之后期天氣干旱和枯水期的到來,部分地區(qū)開始限電,,多數(shù)礦商庫(kù)存壓力較大,,前期因供應(yīng)量減少而增加的利多預(yù)期也無力支撐,因此有不少礦商借此進(jìn)行停產(chǎn)觀望,,以消化庫(kù)存為主,。加之4-5月攀枝花龍頭礦企三次下調(diào)出廠價(jià),其價(jià)格牽引作用較明顯,,周圍礦商價(jià)格跟進(jìn),,整體價(jià)格隨之下行。少數(shù)礦商面對(duì)賠本,、無利的市場(chǎng)已“無心戀戰(zhàn)”,。由于部分礦商前期采購(gòu)原料價(jià)格高位,以目前的價(jià)格水平銷售難保不虧,,故有間歇性的挺價(jià)不出現(xiàn)象,,瞬時(shí)“打水漂”似的詢盤增多,但實(shí)際成交一般,,多數(shù)礦商主要供貨給老客戶,,且量不大。
2,、下游需求疲軟,、交投冷清
華東某涂料廠表示,目前鈦白粉儲(chǔ)備量并不多,,只是自己賣不動(dòng)貨,,采購(gòu)原料鈦白粉又有何意義呢?鈦白粉下游需求疲軟與生產(chǎn)商的庫(kù)存?zhèn)}位較高是目前導(dǎo)致市場(chǎng)交投冷清的根本原因,。由于目前多數(shù)生產(chǎn)商利潤(rùn)不高,,少數(shù)企業(yè)有虧損情況,故此對(duì)于西南龍企的價(jià)格領(lǐng)降的跟進(jìn)反映并不熱情,,多數(shù)觀望情緒較濃,,報(bào)價(jià)也較為謹(jǐn)慎,首先主要由于企業(yè)自身庫(kù)存情況,,壓力較大的會(huì)選擇降價(jià)促銷,;也有部分經(jīng)銷商表示鈦白粉市場(chǎng)行情較差,這一部分業(yè)務(wù)已有虧損,,多數(shù)是靠其他業(yè)務(wù)進(jìn)行利潤(rùn)差額彌補(bǔ),,但這并不是長(zhǎng)久之計(jì),。此外,有一些生產(chǎn)顏料級(jí)鈦白粉的廠家“劍走偏鋒”避市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力大之鋒芒,,生產(chǎn)納米級(jí)脫硝催化劑鈦白粉等專用級(jí)鈦白,加之年初的發(fā)改委的政策支持,,后市或有潛力需求,。
3、龍企生產(chǎn)商價(jià)格一降再降
國(guó)內(nèi)鈦白粉市場(chǎng)未改弱勢(shì)局面,,價(jià)格市場(chǎng)在“痛苦”中頻拋新低,,目前的價(jià)格水平是2011年至今新低,且記錄在不斷刷新,,硫酸法金紅石型鈦白粉價(jià)格從2011年7月最高的23000元/噸降至現(xiàn)在的13500元/噸(均含稅),,垂直振幅達(dá)41.3%。目前的價(jià)格水平已經(jīng)接近或超過生產(chǎn)商成本線,,“旗艦式”綜合型生產(chǎn)商可以靠副產(chǎn)品的盈利拉回利潤(rùn),,“單一式”生產(chǎn)的中小型企業(yè)就要經(jīng)歷這場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)的洗禮,在國(guó)內(nèi)60左右家生產(chǎn)商中“賠本不賺吆喝”或越來越多,。5月中旬,,全國(guó)陸續(xù)有生產(chǎn)商逐步開始限產(chǎn),西南,、華東,、華中地區(qū)均有生產(chǎn)商停產(chǎn)現(xiàn)象出現(xiàn),目前全國(guó)開工情況在6成左右,,盡管有些“骨干”企業(yè)開工正常,,但高企的庫(kù)存使人堪憂。西南地區(qū)龍企屢次下調(diào)出廠價(jià),,在價(jià)格戰(zhàn)明顯的市場(chǎng)上壓價(jià)操作,,其他同行生產(chǎn)商“壓力山大”,硫酸法金紅石型鈦白粉或就此頻出低于14000元/噸(含稅)的成交價(jià),。
4,、進(jìn)口產(chǎn)品加入價(jià)格戰(zhàn)
1月,國(guó)外進(jìn)口品牌鈦白粉產(chǎn)品持續(xù)低位,,杜邦(Dupont),、亨斯邁(Huntsman)、石原(ISK),、康諾斯(Kronos),、特諾(Tronox)等價(jià)格均不高,進(jìn)口氯化法鈦白最低價(jià)格在21500元/噸,,低價(jià)傳聞不斷,,國(guó)產(chǎn)鈦白產(chǎn)品壓力不小,,在面對(duì)屢次宣布調(diào)漲的操作,國(guó)內(nèi)操作也較為靈活,。
5,、進(jìn)出口情況憂多于喜
根據(jù)海關(guān)總署提供統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2013年5月我國(guó)鈦白進(jìn)口量20220.602噸,,同比去年4月增長(zhǎng)44.58%,,環(huán)比上月增長(zhǎng)21.97%;鈦白出口33042.094噸,,同比去年5月減少21.52%,,環(huán)比4月增長(zhǎng)7.45%。從圖中看出,,前5個(gè)月中出口量有3個(gè)月份呈下行狀,,而進(jìn)口量則有4個(gè)月份呈增長(zhǎng)狀,利空因素要多于利多,。
三,、2013年下半年鈦白粉價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)
6月末的整體價(jià)格出現(xiàn)異動(dòng),全國(guó)市場(chǎng)調(diào)漲續(xù)跌均有發(fā)生,,主要是華東,、華南、西南等地區(qū)生產(chǎn)商小面積,、小幅度調(diào)漲,,幅度從100-500元/噸不等;西南某龍企6月再次下調(diào)內(nèi)外貿(mào)出廠價(jià)格,,幅度在300元/噸左右,。生意社化工分社鈦白粉分析師楊遜認(rèn)為:根據(jù)目前原料和鈦白粉的行情價(jià)格與市場(chǎng)交投情況來看,短期內(nèi)鈦白粉市場(chǎng)或維持低位震蕩走勢(shì),,雖然價(jià)格市場(chǎng)整體商談重心下墜,,但增強(qiáng)了多數(shù)企業(yè)對(duì)后市的價(jià)格止跌乃至調(diào)漲預(yù)期。生產(chǎn)商期待可以在7的實(shí)現(xiàn)止跌,,但還需看原料礦的走勢(shì)與行業(yè)龍企價(jià)格的綜合臉色,,2013年的利好或只看“金九銀十”。